خطاب Kumar Mangalam Birla في الاجتماع العام السنوي السابع والسبعين لشركة Grasim Industries

أيها المساهمون الأعزاء،

أرحب بكم مرة أخرى في الاجتماع العام السنوي السابع والسبعين لشركة Grasim Industries.

تأسست شركتنا على قيم راسخة، مستمدة من صداقة عميقة جمعت بين Mahatma Gandhi وGD Birla، لقد آمن مؤسسونا بأن الأعمال التجارية يجب أن تكون أكثر من مجرد كيان تجاري، بل يجب أن تكون قوة دافعة نحو التغيير الإيجابي. كانت أعمالنا، منذ نشأتها، تحمل في صميمها قيمًا أخلاقية سامية تتجاوز الربح المادي، مستمدة من فترة كان فيها الوضوح الأخلاقي بمثابة نبراس يضيء الدرب. هذه القيم النبيلة، التي ورثناها عبر الأجيال، هي التي تدفعنا إلى الأمام، ونحن نعمل جاهدين لتحقيق التوازن بين النمو الاقتصادي والمسؤولية الاجتماعية. مع كل عقد وكل دورة عمل، تطورت أسئلتنا وتنوعت تحدياتنا. إلا أن إجابتنا ظلت ثابتة: التزامنا الراسخ بخدمة الصالح العام. يعكس بياننا الجديد عن التوجه الجماعي، قوة من أجل الخير، هذه الروح الدؤوبة. فنحن نؤمن بأن حجمنا ومصادرنا وقيادتنا تمنحنا القدرة على تحقيق نتائج إيجابية ملموسة لجميع الشركاء في مسيرتنا: موظفينا، عملائنا، شركائنا، مستثمرينا، ومجتمعاتنا. لطالما اعتقدت أن نمونا المتزايد يقترن بزيادة تأثيرنا الإيجابي. فكلما قويت شركتنا، زادت قدرتنا على إلهام الآخرين والمساهمة في أن نصبح قوة من أجل الخير.

وقبل أن نستعرض أداء شركتكم، دعونا نلقي نظرة سريعة على البيئة الاقتصادية الكلية التي نعمل ضمنها.

التوقعات الاقتصادية الكلية

ظلت الأنشطة الاقتصادية قوية طوال فترة الانخفاض العالمي للتضخم في عام 2023، متحدية تحذيرات الركود والتراجع الاقتصادي العالمي. وقد أفاد صندوق النقد الدولي IMF أن الناتج المحلي الإجمالي GDP العالمي نما بنسبة 3.3% في عام 2023، وهو أقل بنسبة 10 نقاط أساس فقط من متوسط ما قبل الوباء (في الفترة ما بين 2013-2019) البالغ 3.4%، على الرغم من كل الاضطرابات التي تسببها الأحداث الجيوسياسية. 

ومن المتوقع أن يكون النمو مستقرًا مع معدلات متوقعة تبلغ 3.2% في عام 2024 و3.3% في عام 2025.

شهد الاقتصاد الأمريكي نموًا قويًا غير متوقع في عام 2023، حيث حقق زيادة بنسبة 2.5%، متجاوزًا التوقعات بالركود. على النقيض من ذلك، سجلت منطقة اليورو نموًا معتدلاً بلغ 0.5%. وقد قام صندوق النقد الدولي IMF مؤخرًا برفع توقعاته لنمو الاتحاد الأوروبي EU في عام 2024 بمقدار 10 نقاط أساس، ليصل إلى 0.9%.

رغم التحديات المستمرة التي يواجهها قطاع العقارات في الصين، والتي تؤثر سلبًا على الناتج المحلي الإجمالي GDP، إلا أن صندوق النقد الدولي IMF قد رفع توقعاته لنمو الاقتصاد الصيني في عام 2024 من 4.6% إلى 5%. ويعزى هذا التعديل الإيجابي بشكل رئيسي إلى انتعاش الاستهلاك الخاص وقوة الصادرات خلال الربع الأول من العام.

رغم التحديات التي فرضتها المخاطر العالمية، استطاعت الهند أن تحافظ على مرونة اقتصادها، حيث حققت نموًا قويًا في السنة المالية FY24. وارتفع الناتج المحلي GDP الإجمالي الحقيقي إلى 8.2% مقارنة بنسبة 7.0% في العام السابق، مما يمثل السنة الثالثة على التوالي التي يتجاوز فيها النمو نسبة 7%. ساهمت الاستثمارات بشكل فعال في تحفيز الطلب المحلي، حيث ارتفع إجمالي تكوين رأس المال الثابت (GFCF) بنسبة ملحوظة من 6.6% في السنة المالية FY23 إلى 9% في السنة المالية FY24، مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة الإنفاق الحكومي على البنية التحتية.

وتؤكد المؤشرات الاقتصادية استمرار النمو الإيجابي للاقتصاد الهندي، مدعومًا بمتانة القطاع المالي، وقوة الشركات، ومرونة القطاع الخارجي، بالإضافة إلى الأسس الاقتصادية الكلية القوية. إن استمرار الحكومة في التركيز على الاستثمارات الرأسمالية مع السعي إلى تحقيق التوازن المالي، بالإضافة إلى تفاؤل المستهلكين والشركات، يبشر بالخير بالنسبة للطلب الاستثماري والإنفاقي.

تعد الهند حقًا على أعتاب طفرة نمو تمتد لعقود، حيث تعمل رؤية الحكومة الطموحة لبناء "هند متقدمة" كحافز قوي لدفع الزخم الاقتصادي. يتوافق هدف "هند متقدمة" بشكل عميق مع مسيرة شركة Grasim نفسها. على مدار السنوات المالية الخمس الماضية، خصصت الشركة والشركات التابعة لها أكثر من 50,000 كرور روبية للهياكل الرأسمالية، حيث تم توجيه 77% منها إلى مبادرات النمو.

نحن على ثقة بأن شركة Grasim، مع استمرار نمو الاقتصاد الهندي بوتيرة متسارعة، ستكون في وضع ممتاز للاستفادة من الفرص الواعدة التي ستظهر في المستقبل. لقد أثبتت شركة Grasim ريادتها في مجالات عملها الرئيسية، كما أنها تبنت استراتيجية تنويع أعمالها لتشمل مجالات جديدة واعدة، مما يمنحها القدرة على مواجهة التحديات الاقتصادية والتكيف مع المتغيرات السوقية بمرونة.

اسمحوا لي الآن أن أنتقل إلى أداء شركتكم.
 

أداء الشركة

حققت شركتكم إنجازًا استثنائيًا بتحقيق أعلى إيرادات سنوية على الإطلاق، حيث بلغت 130.978 كرور روبية للسنة المالية FY 2023-24، متجاوزة بذلك 15 مليار دولار في الإيرادات المجمعة. كما حققت الشركة أعلى إجمالي للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين EBITDA على الإطلاق، والذي بلغ 20.837 كرور روبية. حققت الشركة أيضًا مبيعات قياسية في قطاعات الأسمنت والألياف السليلوزية والكلور القلوي والكيماويات المتخصصة.

دعوني أستعرض أداء القطاعات الرئيسية للأعمال. 

نظراً للطفرة الذي يشهدها قطاع الإسكان والبنية التحتية في الهند، من المتوقع أن يشهد قطاع مواد البناء نموًا كبيرًا في السنوات القادمة. ومن المتوقع أن يكون الأسمنت والدهانات الزخرفية من القطاعات الرئيسية التي تبرز نتيجة هذه الطفرة، مع وجود طلب قوي في جميع أنحاء البلاد. بفضل أعمالنا في مجال الأسمنت، بما في ذلك شركة UltraTech، وأعمالنا في الدهانات الزخرفية من خلال Birla Opus، ومنصة التجارة الإلكترونية B2B لمواد البناء، Birla Pivot، نحن مجهزون جيدًا لتولي زمام القيادة في تلبية الاحتياجات المتزايدة لقطاع البناء في الهند.

حققت شركتنا التابعة، UltraTech، العاملة في مجال الأسمنت مكانة مرموقة كثالث أكبر شركة أسمنت على مستوى العالم خارج الصين. وفي أبريل من هذا العام، حققت شركتكم إنجازًا تاريخيًا ببلوغ طاقة إنتاجها 150 مليون طن سنويًا MTPA. تتجاوز هذه الطاقة الإنتاجية 150% من الطاقة الإنتاجية في الولايات المتحدة وتمثل 80% من الطاقة الإنتاجية في أوروبا.  في السنة المالية FY 24، سجلت أعمال الأسمنت إيرادات صافية بلغت 70.908 كرور روبية وإجمالي أرباح  قبل احتساب EBITDA بلغ 13.586 كرور روبية. خلال السنة المالية FY24 وحدها، زادت شركتكم من قدرتها الإنتاجية في الأسمنت بمقدار 13.8 مليون طن سنويًا MTPA من خلال مشاريع التوسع. ومع استكمال مشاريع التوسع الجارية في جميع أنحاء الهند، وبعد الحصول على الموافقات اللازمة للاستحواذات المعلنة مؤخرًا على Kesoram Cement وIndia Cements، ستتجاوز القدرة الإجمالية للإسمنت لدينا 200 مليون طن سنويًا MTPA بحلول السنة المالية FY27.

في قطاع الدهانات، بدأت شركتكم عمليات الإنتاج في ثلاثة مصانع في أبريل من هذا العام، مع اكتمال الثلاثة المتبقية في الوقت المحدد لهما. وستعمل جميع المصانع الستة بكامل طاقتها بحلول السنة المالية FY25. تتميز وحدات التصنيع المنتشرة في جميع أنحاء البلاد بتكاملها وارتباطها التام وأتمتتها الكاملة، مما يمكّنها من إنتاج أكثر من 1200 SKUs نوع من المنتجات بجودة عالية وثابتة، بدعم من الطاقة المتجددة والتزامنا بسياسة الصرف الصفري. تم استثمار 4.471 كرور روبية هذا العام في الهياكل الرأسمالية، مما يرفع إجمالي الاستثمار في أعمال الدهانات إلى حوالي 7.000 كرور روبية منذ إنشائها.  هذا وحظيت حملة الإعلانات "Make Life Beautiful" باستجابة إيجابية للغاية. وبالمثل، كان رد الفعل من قبل عمال الدهانات والمقاولين إيجابيًا للغاية، الأمر الذي يعزز استراتيجيتنا لإزالة "المعاناة" من اعمال الطلاء. نحن على ثقة بأننا سنحقق إيرادات تبلغ 10,000 كرور روبية خلال السنوات الثلاث الأولى من التشغيل الكامل.

حققت أعمالنا في مجال التجارة الإلكترونية بين الشركات B2B لمواد البناء، والتي تحمل علامة Birla Pivot، نموًا هائلاً متجاوزة إيرادات 1,000 كرور روبية في عامها الأول. هذا ووسعت أعمالنا محفظتها لتشمل 35 فئة من المنتجات وأكثر من 18,000 SKUs، مستورد من أكثر من 150 علامة تجارية عالمية وهندية، ويتم تسليمها إلى أكثر من 200 مدينة في 25 ولاية. هذا وحظيت علامتنا التجارية الخاصة Birla Pivot بقبول واسع من العملاء. ومع المسار القوي للنمو في قطاع مواد البناء والتبني السريع للتقنيات الرقمية في جميع الصناعات، تهدف Birla Pivot إلى تحقيق إيرادات تبلغ 1 مليار دولار في غضون السنوات الثلاث المقبلة.

حقق قطاع الألياف السليلوزية، الذي يشمل كل من الألياف الأساسية السليلوزية CSF وخيوط الموضة السليلوزية، إيرادات بلغت 14.949 كرور روبية. أدى تحسن مستويات الاستخدام، إلى جانب انخفاض تكاليف المدخلات، إلى نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين EBITDA بنسبة 67% مقارنة بالعام السابق. شهد قطاع الألياف الأساسية نموًا قويًا، محققًا أعلى حجم مبيعات في تاريخه بـ 810 ألف طن KT في السنة المالية FY24، بزيادة قدرها 14% مقارنة بالعام السابق، وذلك لتلبية الطلب المتزايد من مختلف القطاعات. يسعى قطاع الألياف الأساسية السليلوزية CSF باستمرار إلى تحقيق التميز في خدمة العملاء وتقديم منتجات عالية الجودة، مع الالتزام الصارم بمبادئ الاستدامة. وحصلت Birla Cellulose على اعتراف دولي بجهودها في مجال الاستدامة، حيث حصلت على أعلى تصنيف "Dark Green Shirt" من منظمة Canopy Hot Button وهي منظمة NGO للعام الرابع على التوالي كم حققنا تقدمًا كبيرًا في مجال إعادة تدوير المنسوجات، حيث تدمج Liva Reviva الآن 30% من النفايات النسيجية قبل الاستهلاك، مما يعزز دورنا في الاقتصاد الدائري. بالإضافة إلى ذلك، حصلت أليافنا المقاومة للهب المستدامة على شهادة من منظمة البحث والتطوير الدفاعي والبحرية الهندية، مما يؤكد جودتها وامتثالها للمعايير الدولية. نواصل جهودنا الابتكارية في أعمالنا، حيث يتم حاليًا تطوير العديد من المنتجات الجديدة في مختبراتنا، والتي من المقرر طرحها في السوق في الوقت المناسب لها.

حققت مبيعات الصودا الكاوية في قطاع الكيماويات نموًا قياسيًا، حيث بلغت 1.205 ألف طن KT. كما سجلت مبيعات الكيماويات المتخصصة رقمًا قياسيًا جديدًا بـ 95 ألف طن KT، مساهمة بنسبة 26% في إجمالي إيرادات القطاع. بلغ إجمالي إيرادات القطاع 8.213 كرور روبية، مع إجمالي أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين EBITDA بلغ 1.054 كرور روبية. هذا وتحسن قطاع  تكامل الكلور ليسجل 62%، مقارنة بنسبة 60% في العام السابق. لقد قمنا مؤخرًا  بزيادة طاقتنا الإنتاجية في مجال الراتنجات الإيبوكسية المتخصصة بشكل مضاعف، كما أننا نعمل على توسيع نطاق منتجاتنا الكلورية النهائية لتعزيز تكاملنا في هذه الصناعة. يسير مشروع مصنع راتنج CPVC وفقًا للجدول الزمني المحدد، مما يعزز من استراتيجيتنا لتعزيز تكامل الكلور في أعمالنا.

أما بالنسبة لقطاع النسيج: تماشيًا مع استراتيجيتنا للانتقال من التصنيع البحت إلى بناء العلامات التجارية، نجح قطاع الأنسجة في إنشاء علامات تجارية مثل "Linen Club" و"Soktas" و"Giza House"، وهي متوفرة الآن في أكثر من 230 منفذًا حصريًا للعلامة التجارية وأكثر من 9000 منفذ متعدد العلامات التجارية. حصلت أعمال النسيج لدينا على شهادة تقدير مرموقة من معهد " ® Great Place to Work "  كأحد أفضل أماكن العمل، وذلك بفضل التزامنا بالتميز وتهيئة بيئة عمل إيجابية.

تستعد شركتنا الفرعية للخدمات المالية، "Aditya Birla Capital"، لمرحلة جديدة من النمو من خلال التحول الرقمي واعتماد نهج يركز على احتياجات العملاء. لقد أدى ذلك إلى تطوير العديد من المنصات الرقمية الحديثة التي تواجه العملاء، مما يساعد Aditya Birla Capital في زيادة بصمتها الرقمية. حقق العمل إنجازًا مزدوجًا ببلوغ أعلى مستوى تاريخي في القروض المركبة (لشركتي NBFC وHFC) وأعلى مستوى في إدارة الأصول AUM، حيث بلغت القيمة الإجمالية 1,24,059 كرور روبية و4,36,442 كرور روبية على التوالي.

أما بالنسبة لقطاع الطاقة المتجددة، تُعد Aditya Birla Renewables مزود حلول الطاقة النظيفة الناشئ في الهند. وتسير الشركة، مع قدرة مثبتة إجمالية تبلغ حوالي 1 جيجاوات GW عبر 42 مشروعًا في 10 ولايات، بخطى ثابتة نحو تحقيق هدفها المتمثل في الوصول إلى قدرة 2 جيجاوات GW بحلول نهاية العام. أعلنت جميع الشركات المصنعة الرئيسية في المجموعة - Grasim و Ultratech و Hindalco و Birla Carbon - التزامها بتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2050. وتلعب Aditya Birla Renewables دورًا محوريًا في دعم أهداف المجموعة في مجال الاستدامة من خلال توفير الطاقة المتجددة.

لننتقل الآن إلى النفقات الرأسمالية

على مدار السنوات الخمس الماضية، استثمرت شركة Grasim مبلغ 50,000 كرور روبية في الهياكل الرأسمالية، حيث تم تخصيص 77% منها لمبادرات النمو. وبشكل ملحوظ، تم إنفاق 40% من هذا المبلغ - أي ما يقرب من 20,000 كرور روبية - في السنة المالية FY 2023-24 وحدها، مما يمثل أكبر هيكل رأسمالي على الإطلاق في تاريخ الشركة. ويضعنا هذا الاستثمار الضخم في وضع جيد لتحقيق نمو مستدام وقيمة مستدامة لجميع أصحاب المصلحة لدينا.

دعوني أتحدث الآن عن تركيز شركتكم على الاستدامة

على مدار أكثر من سبعة عقود ونصف، بنت Grasim العديد من الأعمال على النطاق العالمي من خلال الابتكار الدؤوب وتوسيع الطاقة الإنتاجية والسعي وراء فرص النمو العالية. نؤمن بأن التطور المستدام هو جوهر أعمالنا، ونسعى جاهدين لبناء مستقبل أكثر استدامة. نعتمد في أجندتنا للاستدامة على تحليلات دقيقة وحلول مبتكرة، بهدف تحقيق الحياد الكربوني بحلول عام 2050. نحن نعمل بنشاط على تقليل بصمتنا الكربونية وتعزيز الاستدامة البيئية من خلال تدابير مختلفة.

ونركز بشكل متزايد على زيادة حصتنا من الطاقة المتجددة في جميع أعمالنا. كما نعمل على تقليل انبعاثات غازات الاحتباس الحراري في أعمال الكلور القلوي، وتقليل كثافة الانبعاثات بنسبة 50% في قطاع الألياف السليلوزية. وبالمثل، يسعى قطاع الأنسجة لدينا إلى زيادة حصة الطاقة المتجددة.

ويعد حفظ المياه عنصرًا حاسمًا في رحلتنا نحو الاستدامة، ونحن نسعى إلى تقليل استهلاك المياه في عمليات التصنيع لدينا. كما نولي اهتمامًا كبيرًا بإدارة النفايات وإعادة التدوير، حيث نسعى إلى زيادة استخدام المنتجات المعاد تدويرها وبناء القدرات اللازمة لتلبية الطلب المتزايد على الألياف المعاد تدويرها.

حصلت جهودنا في مجال الاستدامة على دفعة قوية هذا العام بفضل استثمار بقيمة 1,250 كرور روبية من المؤسسة المالية الدولية، الذراع الخاصة لمجموعة البنك الدولي. سيتم توجيه هذا الاستثمار لتمويل سندات غير قابلة للتداول NCDs مرتبطة بالاستدامة، مما سيساهم في تسريع جهودنا لتقليل الانبعاثات الكربونية من خلال زيادة الاعتماد على الطاقة المتجددة وتطوير حلول إعادة تدوير المياه في عملية تصنيع الدهانات.

يسعدنا الإعلان عن أن التزامنا بالاستدامة وممارسات الأعمال المسؤولة قد حصد ثماره، حيث حصلنا على تقييمات متميزة من وكالات التصنيف العالمية الرائدة. فقد حققنا درجة 68 CSA من شركة S&P Global ودرجة BBB في الممارسات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ESG من شركة MSCI. كما حصلنا على درجة B من مشروع الكشف عن الكربون CDP لمبادراتنا المتعلقة بتغير المناخ، بالإضافة إلى تصنيف بقيمة 27.9 لمخاطر الممارسات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ESG من Sustainalytics، مما يعكس إدارتنا القوية للمخاطر المادية لمخاطر الممارسات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات المادية ESG.

رأس المال البشري  

كجزء من التزامنا بأن نكون "قوة من أجل الخير"، يظل التنوع والمشمول محاور رئيسية لشركتنا وأولوية قصوى. لقد حرصنا على تمكين موظفينا من تطوير مهاراتهم وقدراتهم من خلال برامج تعليم وتطوير متعددة في مركزنا التدريبي المتخصص Gyanodaya، بالإضافة إلى مبادرات التوعية التي ننظمها في مختلف مواقعنا بالهند.

يضمن إطار حوكمتنا الصارم، الذي يشرف عليه مجلس إدارة مؤهل ومتنوع، التزامنا بالممارسات الأخلاقية والامتثال للأنظمة، مما يعزز ثقافة مؤسسية ترتبط فيها الحوكمة المسؤولة والاستدامة بعمق.

توزيع الأرباح  

بناءً على النتائج المالية القوية للشركة، أوصى مجلس الإدارة توزيع أرباح نقدية بقيمة 10 روبيات لكل سهم عادي بقيمة اسمية 2 روبيات للسهم الواحد. وسيتم توزيع الأرباح على الأسهم التي تم دفع جزء من قيمتها بشكل يتناسب مع القيمة المدفوعة لكل سهم عادي للسنة المنتهية في 31 مارس 2024. في حال تمت الموافقة على توزيع الأرباح من قبل الأعضاء، سيصل إجمالي التدفق النقدي الناتج عن توزيع الأرباح إلى 669 كرور روبية.

بالإضافة إلى نجاحنا التجاري، نؤمن بأننا قوة إيجابية في المجتمع، مسؤولين عن رفع مستوى المجتمعات من خلال تدخلات تجسد فلسفة أن نكون "قوة من أجل الخير".

تحت قيادة السيدة Rajashree Birla، مديرة شركتنا ورئيسة مركز Aditya Birla Center للمبادرات المجتمعية والتنمية الريفية CSR، قمنا بتنفيذ مبادرات مجتمعية واسعة النطاق، مما سمح لنا بتحقيق تأثير إيجابي على حياة أكثر من 12 مليون شخص في أكثر من 300 قرية هندية. وقد خصصنا أكثر من 58 كرور روبية في السنة المالية FY24 لدعم هذه المبادرات، متجاوزين بذلك المتطلبات القانونية، مما يساهم في بناء مستقبل مستدام لجميع أفراد المجتمع.

الخاتمة

خلال الفترة من السنة المالية FY20 إلى السنة المالية FY24، قامت شركتكم بزيادة الإيرادات المجمعة بمقدار 56,000 كرور روبية، محققة معدل نمو سنوي مركب CAGR بنسبة 15%. هذا النمو تحقق مع أعلى ربح تشغيلي على الإطلاق، والذي نما بمعدل نمو سنوي مركب CAGR بنسبة 11%. شهدت شركتكم نموًا هائلاً في قيمتها السوقية، حيث تجاوزت 150,000 كرور روبية، بزيادة تفوق 45,000 كرور روبية. وقد حققت عوائد تجاوزت 40% للمستثمرين خلال العام.

كما تمكنت الشركة خلال العام أيضًا من جمع 4,000 كرور روبية من خلال إصدار حقوق اكتتاب، والذي شهد إقبالاً كبيراً تجاوز التوقعات بمرتين.

أقدم شكري الخاص لجميع مساهمينا على الثقة التي أظهرتموها إلينا. نحن نقدر حقًا استمرار إيمانكم ودعمكم لرحلتنا التحويلية.

بالنظر إلى المستقبل، نرى إمكانيات نمو هائلة في أعمالنا الراسخة—الأسمنت، الألياف السليلوزية، والكيماويات—بينما تستعد مشاريعنا الناشئة في الطلاءات والتجارة الإلكترونية بين الشركات B2B لأن تصبح محركات رئيسية لنجاحنا المستقبلي. يمثل مزيج أعمالنا القوية والفرص النامية حافزًا قويًا لنا لتحقيق المزيد من النمو والنجاح في السنوات المقبلة.

بالنيابة عن مجلس إدارة شركتكم، أقدم تقديرنا العميق لأصحاب المصلحة لدينا، وشركاء الأعمال، والحكومات المركزية والولايات على دعمهم. نحن ممتنون للغاية لتفاني موظفينا، الذين كانوا أساسًا في دفع نمونا.

شكرًا جزيلاً لكم!

Kumar Mangalam Birla  
رئيس المجموعة 

اقرأ عن  Grasim