ADITYA BIRLA NUVO ANNONCE SES RÉSULTATS POUR LE TRIMESTRE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2016

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• Revenu à 3388 crores de roupies
• EBITDA à 955 crores de roupies
• Bénéfice net à 206 crores de roupies

Aditya Birla Nuvo Limited (ABNL) (BSE : 500303, NSE : ABIRLANUVO, Bloomberg : ABNL IN) a fait état d’un revenu consolidé de 3388 crores de roupies pour le trimestre clos le 31 décembre 2016, soit une hausse de 8% au cours de l’exercice précédent. L’EBITDA a fait un bond de 22% à 955 crores de roupies, stimulé par ses pôles des services financiers. Le bénéfice net à 206 crores de roupies a diminué d’année en année du fait de la réduction de l’action d’ABNL du bénéfice net d’Idea à hauteur de 242 crores de roupies. Le bénéfice net d’Idea Cellular a été durement touché à cause de la gratuité des services de communication vocale et des données mobiles offerte par un nouveau venu dans le secteur à laquelle s’ajoute une hausse des coûts d’intérêt et d’amortissement.

Points saillants des résultats 

Les services financiers d’Aditya Birla

Les services financiers d’Aditya Birla sont l’un des acteurs de services financiers non bancaires les plus importants et figurent parmi les 5 premiers gestionnaires de fonds en Inde (à l’exception de LIC). Ses actifs sous gestion (AUM) ont enregistré une hausse de 24% à 229500 crores de roupies. Ses revenus trimestriels ont augmenté de 27% à 2417 crores de roupies et le bénéfice avant impôts s’est accru de 19%, passant à 278 crores de roupies.

Aditya Birla Finance Ltd. (ABFL) figure parmi les 7 premières sociétés financières non bancaires (NBFC) privées diversifiées de l’Inde (à l’exception des sociétés de financement du logement). Son portefeuille de prêts s’est développé de 34% à 29852 crores de roupies, devenant le premier du marché. ABFL a créé un portefeuille bien diversifié. La qualité de ce portefeuille demeure bonne avec des NPA bruts à 0,69% et des NPA nets à 0,33%. L’entreprise a fait état d’un taux moyen et sain du rendement des capitaux propres et des actifs de l’ordre de 16,6% par an et de 2,23% par an respectivement. Stimulé par une injection de capitaux et de solides charges internes à payer, son avoir net a augmenté de 50% à 4238 crores de roupies.

Aditya Birla Housing Finance Ltd.., a développé son portefeuille de prêts, passant de 1232 crores de roupies en décembre 2015 à 3235 crores de roupies en décembre 2016. Son avoir net s’est accru et se situe à 375 crores de roupies. Les affaires ont été rentables au cours des 7 trimestres d’activité pleine. 

Birla Sun Life Insurance est le 4ème acteur privé en Inde. Sa part de marché des primes annuelles nouvelles affaires est de 7,7%. Cette entreprise est restée le 1er assureur-vie privé du Groupe, avec une part de marché de 27,0%. Au cours du trimestre, ses primes annuelles nouvelles affaires ont augmenté de 61% et les primes nouvelles affaires totales ont doublé d’année en année.

Birla Sun Life Asset Management a enregistré une hausse de 27% d’année en année dans sa moyenne trimestrielle des actifs sous gestion (AUM), soit 194927 crores de roupies. Sa position en tant que 4ème plus grande société de gestion des actifs de l’Inde s’est renforcée avec un accroissement de la part de marché de 10,68%. L’entreprise continue de mettre un accent très fort sur l’augmentation d'actifs au détail et à marge élevée, avec une expansion AUM des intérêts propres qui s’est accrue de 33% à 43440 crores de roupies et le PMS AUM qui a plus que doublé pour atteindre 2746 crores de roupies.

Les courtiers d’Aditya Birla Insurance ont amélioré ses parts de marché, les faisant passer de 1,86% à 2,30%, stimulés par une hausse de 69% dans les primes de placements, alors que les primes générales de l’industrie de l’assurance ont augmenté de 36%.

Aditya Birla Health Insurance Co. Ltd. a démarré ses activités avec un modèle d’affaires qui se distingue, afin de catalyser l’expansion du marché de l’assurance santé en Inde. Cette filiale possèdera un modèle de distribution multicanal au travers une chaîne d’agence, de courtage, de bancassurance, de marketing direct, de services en ligne, etc. Cette chaîne d’agence a démarré dans 9 filiales réparties dans 7 villes et étendra sa portée au cours des deux prochaines années.

Aditya Birla Money MyUniverse, le principal portail de gestion des finances personnelles en ligne de l’Inde, jouit de la confiance des usagers avec plus de 3,2 millions d’abonnés qui gèrent plus de 20000 crores de roupies à travers ce portail.

Télécoms (Idea Cellular)

Idea Cellular occupe le 3ème rang en Inde avec une hausse des revenus des parts de marché de 18,7% contre 18,5% il y a un an. Avec une base de 192 millions d’abonnés actifs, Idea est le 6ème plus grand opérateur cellulaire du monde en termes d’abonnés, au vu de ses activités dans un seul pays. Les revenus trimestriels consolidés d’Idea ont chuté de 4% à 8663 crores de roupies et l’EBITDA a légèrement baissé de 24% pour se situer à 2166 crores de roupies, affectés par la gratuité des offres du nouveau venu à laquelle s’ajoutent les effets mineurs de la démonétisation. Idea reste fidèle à son engagement à mettre en place des services mobiles à large bande de classe mondiale et a pour objectif d’offrir des services panindiens à large bande sans fil (3G/4G) d’ici mars-avril 2017 dans tous ses 22 secteurs de services au lieu des 17 secteurs de services existants.

Résultats dans les divisions (Jaya Shree, Indo-Gulf Fertilisers (les engrais de l’Inde et du Golfe), Indian Rayon (rayonne indienne) et Aditya Birla Insulators (les isolateurs d’Aditya Birla))
Les divisions d’ABNL sont les premiers producteurs de lin, d’urée, de fils de filaments de viscose (VFY) et d’isolateurs. Leurs revenus trimestriels combinés de 1217 crores de roupies étaient moins élevés de 15% en glissement annuel, en raison d’une réduction des prix du gaz naturel dans l’industrie agricole à laquelle se sont ajoutés de plus faibles volumes dans les secteurs des textiles et des isolateurs. L’EBITDA trimestriel à 128 crores de roupies a enregistré une baisse de 33% en glissement annuel. Au cours de ces neuf derniers mois, la rentabilité des capitaux moyens employés est demeurée stable de 19% par an.

La démonétisation a entraîné une courte pénurie des liquidités dans le réseau de distribution, ainsi que la présence d’acteurs en aval de la chaîne de valeur des secteurs du textiles et agricole. L’EBITDA d’ Indian Rayon a chuté, passant de 65 crores de roupies à 55 crores de roupies en raison d’une baisse des volumes des fils de filaments de viscose et ceux de la soude caustique.  Indo-Gulf fertilizers a fait état d’un EBITDA de 51 crores de roupies contre 63 crores de roupies au cours de l’exercice précédent. A cause d’une demande peu soutenue, l’EBITDA de Jaya Shree textiles  a chuté, passant de 35 crores de roupies à 9 crores de roupies pendant que l’EBITDA d’ Aditya Birla Insulators  baissait de 27 crores de roupies à 12 crores de roupies.

Nouvelles entreprises

Payments Bank : ABNL a incorporé «Aditya Birla Idea Payments Bank Ltd. » dans une co-entreprise avec Idea Cellular en février 2016. Les membres de l’équipe de direction sont en place et projettent de lancer des services de paiements bancaires d’ici le premier semestre de l’année civile 2017, après l’obtention des approbations requises auprès de la RBI.

Energie solaireL’entreprise s’est engagée dans un processus visant à produire de l’énergie solaire d’une capacité de 60 MW à Karnataka. La mise en service des usines est prévue pour le premier trimestre de l’exercice financier 2017-2018. Le secteur a reçu une injection de capitaux d’environ 60 crores de roupies en guise d’apport en capitaux propres grâce à des partenaires de JV, afin de financer le projet.

Bilan indépendant

L’écart de 1664 crores de roupies de la vente de 23% de Birla Sun Life Insurance et une subvention pour les engrais ont conduit à la réduction de la dette nette indépendante, la faisant passer de 3935 crores de roupies en mars 2016 à 2190 crores de roupies en décembre 2016. La dette nette représentait 2,6 fois l’EBITDA et 0,22 fois les fonds propres. ABNL a subventionné le secteur des engrais à hauteur de 115 crores de roupies en janvier 2017.

Politiques de dividende

Le Conseil a approuvé la Politique de distribution de dividendes pour l’entreprise en conformité avec les règlements de 2015 régissant la SEBI (obligations de cotation et d’information). L’objectif de cette politique est de fournir aux actionnaires de l’entreprise un cadre de référence pour la distribution des dividendes.

Perspectives d’avenir

Pour l’exercice financier 2016-2017, ABNL a prévu un capex d’environ 300 crores de roupies pour ses divisions, incluant l’augmentation des capacités des segments fils de lin et fils de filaments de viscose. En plus, il y aura une exigence de fonds propres d’un montant d’environ 900 crores de roupies dans les pôles de services financiers. Au cours d’une période de neuf mois, l’entreprise a investi 182 crores de roupies en guise de dépenses en capital pour les divisions et 482 crores de roupies sous forme d’injection de capitaux dans les pôles de services financiers.

Concordat composite pour la fusion entre ABNL et Grasim.

Après l’obtention des autorisations des bourses de valeur et d’approbations de la Competition Commission of India (la Commission de la concurrence de l’Inde), une demande a été présentée auprès du National Company Law Tribunal (le Tribunal national du droit des sociétés). La transaction devrait être finalisée au premier semestre de l’exercice financier 2017-2018.

A propos d’Aditya Birla Nuvo Ltd.

Aditya Birla Nuvo est un conglomérat pesant 3,6 milliards de dollars avec une position de leader dans l’ensemble de ses secteurs d’activités. Ses pôles de services financiers (y compris NBFC, Housing Finance, Life Insurance, Asset Management, Health Insurance, General Insurance Advisory, Private Equity, Broking, Wealth Management et Online Money Management) figurent parmi les 5 premiers gestionnaires de fonds de l’Inde. Sa société de télécommunications, Idea Cellular, figure parmi les 3 premiers opérateurs cellulaires de l’Inde. C’est un acteur leader dans les secteurs du lin, de l’agriculture, de la rayonne et des isolateurs. ABNL s’est récemment lancée dans le secteur de l’énergie solaire. Elle a aussi reçu une approbation de principe de la RBI afin d’instituer un Payments Bank en coentreprise avec Idea Cellular. Aditya Birla Nuvo fait partie d’Aditya Birla Group, une multinationale indienne pesant 41 milliards de dollars. Aditya Birla Group figure en bonne place au classement de Fortune 500. Appuyé par une force extraordinaire de plus de 120000 salariés appartenant à 42 nationalités, Aditya Birla Group opère dans 36 pays à travers le monde. Plus de 50% de ses revenus proviennent de ses activités à l’étranger.

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