ADITYA BIRLA NUVO ANNONCE SES RÉSULTATS POUR LE TRIMESTRE ET L’EXERCICE CLOS LE 31 MARS 2017

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• Revenu à 14577 crores de roupies
• EBITDA à 3926 crores de roupies
• Bénéfice net à 908 crores de roupies

Aditya Birla Nuvo Limited (ABNL) (BSE : 500303, NSE : ABIRLANUVO, Bloomberg : ABNL IN) a fait état d’un revenu consolidé de 14577 crores de roupies pour l’exercice clos le 31 mars 2017, soit une hausse de 9% au cours de l’exercice précédent. L’EBITDA a fait un bond de 28% à 3926 crores de roupies, stimulé par ses pôles des services financiers. Le bénéfice net à 908 crores de roupies a diminué d’année en année du fait de la réduction de l’action d’ABNL du bénéfice net d’Idea à hauteur de 727 crores de roupies. Le bénéfice net d’Idea Cellular a été durement touché à cause de la gratuité des services de communication vocale et des données mobiles offerte par un nouveau venu dans le secteur à laquelle s’ajoute une hausse des coûts d’intérêt et d’amortissements.

Points saillants des résultats

Les services financiers d’Aditya Birla

Les services financiers d’Aditya Birlasont l’un des acteurs de services financiers non bancaires les plus importants et figurent parmi les 5 premiers gestionnaires de fonds en Inde (à l’exception de LIC). Par le passé, ses actifs sous gestion (AUM) ont enregistré une hausse de 34% à 246759 crores de roupies. Ses revenus ont augmenté de 23% à 10341 crores de roupies et le bénéfice avant impôts s’est accru de 35%, passant à 1220 crores de roupies.

Aditya Birla Finance Ltd. (ABFL) figure parmi les 5 premières sociétés financières non bancaires (NBFC) privées diversifiées de l’Inde. Son portefeuille de prêts s’est développé de 35% à 34703 crores de roupies, devenant le premier du marché. ABFL a créé un portefeuille bien diversifié. ABFL figure parmi les meilleures ΝBFC et opère dans les mêmes secteurs d’activité en termes de qualité des actifs, avec des ΝPA bruts à 0,47% et des ΝPA nets à 0,21%. L’entreprise a fait état d’un taux moyen et sain du rendement des capitaux propres et des actifs de l’ordre de 15,8% par an et de 2,13% par an respectivement. Stimulé par une injection de capitaux et de solides charges internes à payer, son avoir net a augmenté de 42% à 4930 crores de roupies.

Aditya Birla Housing Finance Ltd., a plus que doublé son portefeuille de prêts, passant de 1973 crores de roupies en mars 2016 à 4136 crores de roupies en mars 2017. Son avoir net s’est accru et se situe à 377 crores de roupies. Les affaires ont été rentables au cours des 7 trimestres d’activité pleine.

Birla Sun Life Insurance Ltd (BSLI) est le 5ème acteur privé en Inde. Sa part de marché des primes annuelles nouvelles affaires est de 7,1%. Cette entreprise est restée le 1er assureur-vie privé du Groupe, avec une part de marché de 25,3%. Au cours de l’exercice, les primes annuelles nouvelles affaires de BSLI ont augmenté de 35%. Les primes nouvelles affaires totales ont quant à elles enregistré une hausse de 14% d’année en année.

Birla Sun Life Asset Management a enregistré une hausse de 38% d’année en année dans sa moyenne trimestrielle des actifs sous gestion (AUM), soit 210742 crores de roupies. Sa position en tant que 4ème plus grande société de gestion des actifs de l’Inde s’est renforcée avec un accroissement de la part de marché de 10,7%. L’entreprise continue de mettre un accent très fort sur l’augmentation d'actifs au détail et à marge élevée, avec une expansion AUM des intérêts propres qui s’est accrue de 57% à 49914 crores de roupies et le PMS AUM qui a plus que doublé pour atteindre 3191 crores de roupies.  Les courtiers d’Aditya Birla Insurance  ont amélioré ses parts de marché, les faisant passer de 1,7% à 2,0%, stimulés par une hausse de 59% dans les primes de placements, alors que les primes générales de l’industrie de l’assurance ont augmenté de 32%.

Ayant démarré ses activités en novembre 2016, Aditya Birla Health Insurance Co. Ltd. a émis une prime brute de 54 crores de roupies, offrant ainsi une couverture à plus de 200000 personnes. Cette filiale a en outre construit un modèle de distribution multicanal dans les 3 mois qui ont suivi son lancement et elle s’est associée avec plus de 1600 hôpitaux dans 120 villes. Elle a également constitué une équipe d’environ 1800 agents spécialisés dans les placements/la vente directe et de plus de 180 courtiers.

Aditya Birla Money MyUniverse, le premier portail de gestion des finances personnelles en ligne de l’Inde, jouit de la confiance des usagers avec plus de 3,7 millions d’abonnés connus qui gèrent plus de 20000 crores de roupies à travers ce portail. 

Telecom (Idea Cellular) 

Idea Cellular occupe le 3ème rang en Inde avec des revenus de parts de marché de 18,7%. Avec une base de 198 millions d’abonnés actifs, Idea est le 6ème plus grand opérateur cellulaire du monde en termes d’abonnés, au vu de ses activités dans un seul pays. Les revenus consolidés d’Idea sont restés inchangés à 35576 crores de roupies. De son côté, l’EBITDA a baissé de 14% pour se situer à 10276 crores de roupies, affecté par la gratuité des offres du nouveau venu à laquelle s’ajoutent les effets mineurs de la démonétisation. Idea reste fidèle à son engagement à mettre en place des services mobiles à large bande de classe mondiale et a pour objectif d’offrir des services panindiens à large bande sans fil (3G/4G) d’ici fin mai 2017 sur l’ensemble de ses 22 secteurs de services. Cette filiale a récemment annoncé une fusion avec Vodafone India afin de donner naissance au plus grand opérateur des télécoms de l’Inde avec environ 400 millions d’abonnés. Cette transaction est assujettie aux approbations légales et réglementaires requises, y compris celles des actionnaires d’Idea. 

Divisions (Jaya Shree, Indo-Gulf Fertilisers (les engrais de l’Inde et du Golfe), Indian Rayon (rayonne indienne) et Aditya Birla Insulators (les isolateurs d’Aditya Birla)) 
Les divisions d’ABNL sont les premiers producteurs de l’Inde dans les secteurs du lin, de l’urée, des fils de filaments de viscose (VFY) et des isolateurs Leurs revenus combinés à 4974 crores de roupies étaient moins élevés de 12% en glissement annuel, en raison d’une réduction des prix du gaz naturel dans l’industrie agricole à laquelle s’ajoutent de plus faibles volumes dans les secteurs des textiles et des isolateurs. L’EBITDA à 591 crores de roupies a enregistré une baisse de 24% en glissement annuel.

La démonétisation a entraîné une courte pénurie des liquidités dans le réseau de distribution, ainsi que la présence d’acteurs en aval de la chaîne de valeur du secteur des textiles. L’EBITDA d’ Indian Rayon a stagné à 259 crores de roupies. A cause d’une demande peu soutenue, l’EBITDA de Jaya Shree textiles a chuté, passant de 182 crores de roupies à 89 crores de roupies pendant que l’EBITDA d’Aditya Birla Insulators déclinait, passant de 116 crores de roupies à 52 crores de roupies. Indo-Gulf fertilizers lui a signalé une baisse de son EBITDA à 191 croress de roupies. Malgré un arrêt planifié des activités de 25 jours à compter du 17 mars 2017, la rentabilité du secteur de l’urée s’est améliorée en glissement annuel tandis que le commerce de gros était affecté par une piètre moisson et par la démonétisation.

Nouvelles entreprises

Payments Bank : ABNL a incorporé « Aditya Birla Idea Payments Bank Ltd. » (IBIPBL) dans une JV avec Idea Cellular en février 2016. ABIPBL a reçu un permis de la RBI en avril 2017. ABIPBL projette de lancer ses services au deuxième trimestre de l’exercice financier 2017-2018 après obtention des approbations requises.

Énergie solaire : ABNL a crée une coentreprise à 51-49 avec l’Abraaj Group afin d’investir dans le secteur de l’énergie solaire en Inde. L’entreprise s’est engagée dans un processus visant à réaliser trois projets en rapport avec l’énergie solaire et remportés à Karnataka en 2016, pour une production d’une capacité totale de 60 MW (AC), à un capex d’environ 310 crores de roupies. Deux usines ont été mises en service en mai 2017 et l’ouverture de la troisième est prévue pour juin-juillet 2017. Le secteur a reçu une injection de capitaux d’environ 60 crores de roupies des partenaires de la fusion en guise d’apport en capitaux propres pour le financement des projets sus-mentionnés.

Investissements et dépenses en capital
Au cours de l’exercice 2016-2017, l’entreprise a investi 285 crores de roupies en dépenses de capital pour ses divisions, 413 crores de roupies en guise d’injection de capitaux dans les pôles des services financiers et 158 crores de roupies en investissement de capitaux propres dans les secteurs des paiements bancaires (Payments Bank) et de l’énergie solaire, conformément à sa part de marché de 51%. Pour l’exercice financier 2017-2018, ABΝL a prévu un capex d’environ 200 crores de roupies pour ses divisions, incluant les augmentations en cours dans les segments fils de lin et VFY.

Bilan indépendant

L’écart de la vente de 23% des actions de Birla Sun Life Insurance et une subvention pour les engrais ont conduit à la réduction de la dette nette indépendante, la faisant passer de 3935 crores de roupies en mars 2016 à 2403 crores de roupies en mars 2017. La dette nette représentait 3,2 fois l’EBITDA et 0,23 fois les fonds propres.

Concordat composite pour la fusion entre ABNL et Grasim suivi par la scission et la cotation des pôles de services financiers
Ayant reçu l’approbation des actionnaires et des créanciers, le concordat fait à présent l’objet de sanctions définitives émanants du National Company Law Tribunal (le Tribunal national du droit des sociétés), du BSE et du ΝSE. Ce concordat devrait être effectif au cours du deuxième trimestre de l’exercice financier 2017-2018.

À propos d’Aditya Birla Nuvo Ltd.

Aditya Birla Nuvo est un conglomérat avec une position de leader dans l’ensemble de ses secteurs d’activités. Ses pôles de services financiers (y compris NBFC, Housing Finance, Life Insurance, Asset Management, Health Insurance, General Insurance Advisory, Private Equity, Broking, Wealth Management et Online Money Management) figurent parmi les 5 premiers gestionnaires de fonds de l’Inde. Sa société de télécommunications, Idea Cellular, figure parmi les 3 premiers opérateurs cellulaires de l’Inde. C’est un acteur leader dans les secteurs du lin, de l’agriculture, de la rayonne et des isolateurs. ABNL s’est récemment lancée dans le secteur de l’énergie solaire. Elle a aussi reçu un permis de la RBI afin d’instituer un Payments Bank en coentreprise avec Idea Cellular et se donne jusqu’au deuxième trimestre de l’exercice financier 2017-2018 pour lancer ses activités, après obtention des approbations requises.

Aditya Birla Nuvo fait partie d’Aditya Birla Group, une multinationale indienne pesant 41 milliards de dollars. Aditya Birla Group figure en bonne place au classement de Fortune 500. Appuyé par une force extraordinaire de plus de 120000 salariés appartenant à 42 nationalités, Aditya Birla Group opère dans 36 pays à travers le monde. Plus de 50% de ses revenus proviennent de ses activités à l’étranger.

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