Idea Cellular anuncia sus resultados Ind AS sin auditar para el Segundo Trimestre (Q2) y medio año finalizado el 30 de septiembre de 2016

Los resultados financieros de este trimestre (Q2FY17), H1FY17 y H1FY16 (confirmados) se basan en el Ind AS. El rendimiento financiero del H1FY17 no es comparable al del H1FY16, ya que los resultados de la primera mitad del año fiscal 2016-17 incluyen

• el impacto total del espectro adquirido por Idea en las subastas de marzo de 2015 (inversión de Rs. 301,4 mil millones) y febrero de 2014 (inversión de Rs. 104,2 mil millones) para renovar el espectro de nueve áreas de servicio que caducaban entre diciembre de 2015 y abril de 2016 y el nuevo espectro adquirido para servicios de 3G y 4G en múltiples círculos, y
• otros aplazamientos del H1FY17 como consecuencia del cambio de términos de las condiciones de prorrogación del derecho a los datos sin usar de los paquetes de datos.

Idea se encuentra en un proceso de construcción de servicios de banda ancha móviles de clase mundial. La empresa participa activamente en la Misión por una India Digital (Digital India Mission), uno de los mayores programas de construcción de infraestructuras del país. Idea se está preparando para ofrecer acceso a la banda ancha móvil a mil millones de indios lo antes posible en un plazo de 3-4 años (CY 2018-2019). La empresa ha completado principalmente su adquisición de espectro, adquiriendo un espectro de 823,4 MHz (con un espectro total de 890,6 MHz) en las bandas de frecuencia de 900, 1800, 2100, 2300 y 2500 MHz en varias subastas entre los años 2010 y 2016, por una inversión de Rs. 617 mil millones (incluyendo los Rs. 128 mil millones de la subasta de octubre de 2016) y pretende ofrecer servicios de banda ancha inalámbrica en toda India (3G y/o 4G) desde las 17 áreas de servicios actuales para finales de marzo de 2017. Los servicios 4G se ampliarán a 20 áreas de servicio frente a las 11 actuales (nueve áreas de servicios 4G nuevas de Gujarat, Uttar Pradesh (oeste), Uttar Pradesh (este), Bihar y Jharkhand, Rajastán, Mumbai, Bengala Occidental, Assam y Jammu y Cachemira) y los servicios 3G a 15 áreas de servicio frente a las 13 actuales (dos áreas de servicios nuevas en Bijar y Rajastán).

En los últimos 24 meses, Idea ha ampliado sus sitios de red en un 63 por ciento, sumando 83.276 sitios de red (2G+3G+4G), incluyendo el aumento de 3,5 veces de sus sitios de banda ancha inalámbrica (3G+4G) desde 25.164 (Q2FY15) hasta 85.412 (Q2FY17), ampliando la cobertura de banda ancha inalámbrica a una población de más de 430 millones de indios en 17 áreas de servicio. La empresa ha aumentado su red OFC en el mismo periodo en casi un 45 por ciento, desde 87.600 km (Q2FY15) hasta 126.000 km en el Q2FY17. Con la adquisición de espectro nuevo, la inversión bruta en activos fijos de la Empresa ha aumentado hasta casi Rs. 1.015 mil millones (sin contar la subasta de espectro de octubre de 2016), un crecimiento de más de Rs. 450 mil millones en los últimos 24 meses.

La rentabilización de esta gran inversión inicial es inevitable en el futuro. El portafolio de espectro de la empresa tras la subasta de octubre de 2016 proporciona a Idea la posibilidad de implementar redes que pueden soportar entre 15-20 veces el tráfico de datos actual.

Comentarios del Sr. Kumar Mangalam Birla, Presidente de Idea Cellular: “ABG cree firmemente en la historia de crecimiento de la India e Idea está comprometida en participar en la misión para una ‘India Digital’ del PM Shri Narendra Modi. Idea generó unos beneficios de efectivo sólidos de Rs. 44.616 millones en el H1FY17. Se está preparando para la llegada del tsunami de usuarios de banda ancha móvil a la vez que Idea amplía su cobertura de banda ancha inalámbrica hasta mil millones de indios y complementa la capacidad de banda ancha de la empresa hasta 15-20 veces el tráfico de datos actual en el espectro actual y nuevo.”

Avanzamos a los resultados financieros

Con una proporción cada vez mayor de abonados rurales, la ralentización estacional del segundo trimestre ha seguido las tendencias pasadas, dando como resultado una contracción de los minutos de voz en la secuencia trimestral en un 1,9 por ciento hasta 195,5 mil millones en comparación con los 199,3 mil millones en el Q1FY17. En consecuencia, los ingresos individuales de Idea de Rs. 93.002 millones son un 2 por ciento inferiores en la secuencia trimestral motivada por el declive de los minutos de voz y el resto debido a la caída de las tarifas del segmento de datos y voz móviles.

Debido a la presión competitiva en el negocio de Voz, los ingresos secuenciales por voz de Idea cayeron un 5,3 por ciento debido a:

• El declive de la tarifa de realización de voz del 3,4 por ciento desde 34,3 p en el Q1FY17 hasta 33,1 p por minuto en el Q2FY17
• La caída secuencial de los minutos de voz.

Como nota positiva, hubo un aumento de 3,2 millones de abonados nuevos (suma de VLR en el Q2FY17), lo que contribuyó a que la base de clientes de Idea alcanzara los 186,4 millones. La híper competencia de la industria da como resultado unas tendencias de crecimiento lento de los ingresos, con el crecimiento trimestral de los ingresos generales de Idea en su punto más lento en comparación con el año anterior, al 7,2 por ciento.

Competitivamente, Idea siguió consolidando su Cuota de Mercado por Ingresos (CMI), ampliándola hasta el 19,3 por ciento (Q1FY17), un aumento del 0,6 por ciento en comparación con el Q1FY16 y su Cuota de Mercado por Abonados (en VLR) ha mejorado hasta el 20,1 por ciento (julio de 2016), una mejora del 1,3 por ciento respecto al año anterior.

En cuanto al negocio de datos móviles, que actualmente se encuentra en una fase de fuertes inversiones y baja utilización de su capacidad, Idea siguió una estrategia de crecimiento de volumen que dio como resultado, en una secuencia trimestral:

• Un aumento de cinco millones de usuarios de datos móviles, contribuyendo a que la EoP de abonados a datos alcanzara los 54 millones (el 30 por ciento de la base de abonados EoP de Idea)
• Un crecimiento trimestral sólido del volumen de datos móviles del 15,4 por ciento hasta 107,4 miles de millones de MB en el Q2FY17 (frente a los 93,1 mil millones de MB en el Q1FY17), pero
• La tasa de realización de datos (ARMB) total cayó un 11,2 por ciento desde 21,1 p en el Q1FY17 hasta 18,7 p por MB, limitando el crecimiento secuencial de los ingresos por datos móviles hasta únicamente el 2,5 por ciento.

El ARPU de datos móviles mixtos (2G+3G+4G) se sitúa en Rs. 130 (frente a los Rs. 144 del Q2FY16), pero el uso de datos por abonado crece hasta 694 MB en el Q2FY17 (frente a 615 MB en el Q2FY16). La contribución a los ingresos de los datos móviles es ahora del 21,9 por ciento de los ‘ingresos por servicios’, mientras que la contribución de los ‘ingresos no de voz’ (incluyendo datos) generales ha aumentado hasta el 29,6 por ciento (frente al 27,9 por ciento del Q2FY16).

La adopción de servicios de banda ancha móvil (3G+4G) de Idea mejora de forma estable al mismo tiempo que:

• El mayor número de clientes de Idea, 9 millones, actualizaron sus teléfonos 2G actuales a smartphones 3G y/o 4G (5,1 millones actualizaron a 4G), elevando el número total de smartphones hasta 70,4 millones (casi el 40 por ciento de los abonados EoP de Idea)
• En el Q2FY17, 3,7 millones de propietarios de smartphones empezaron a usar servicios de banda ancha móvil y la base total aumentó hasta 30,7 millones de usuarios de banda ancha
• El volumen de datos de banda ancha móvil (3G+4G) ha crecido exponencialmente hasta el 85,5 por ciento, desde 43,1 mil millones de MB en el Q2FY16 hasta 79,9 mil millones de MB en el Q2FY17 y
• 3,1 millones de clientes usan activamente los servicios 4G de Idea, de entre una base total de abonados de 19,3 millones de propietarios de dispositivos 4G

La empresa siguió adelante con su agresivo programa de expansión de la red de banda ancha móvil. Idea sumó 5.006 sitios 4G durante el trimestre, alcanzando los 24.945 sitios 4G y dando cobertura ahora a 171 millones de indios en casi 2.400 ciudades y 7.500 pueblos en 10 áreas de servicio. Además, la empresa amplió su red 3G con 9.236 sitios más, alcanzando los 60.467 sitios 3G y dando cobertura ahora a 377 millones de indios en 4.100 ciudades y 73.000 pueblos en 13 áreas de servicio. Estos números son un testimonio claro de la capacidad de Idea para construir y operar un gran crecimiento en el mercado de la banda ancha móvil.

En la subasta de espectro concluida recientemente de octubre de 2016, Idea adquirió 349,2 MHz de espectro, incluyendo 149,2 MHz (2 FDD de 74,6 MHz) de espectro en las bandas de frecuencia de 1800 MHz y 2100 MHz, ampliando la cobertura de banda ancha móvil de Idea en toda India y sumando 200 MHz (TDD) de espectro en las bandas de frecuencia de 2300 MHz y 2500 MHz para satisfacer los futuros requisitos de capacidad. Idea ha ampliado su portafolio de espectro en esta subasta en más de un 64 por ciento. Idea ahora está bien equipada para ofrecer servicios 4G por su cuenta en 20 áreas de servicio, cubriendo un 94 por ciento de sus ingresos. Más importante, Idea ahora es propietaria de dos operadores en la banda de frecuencia de 1800 MHz en 7 de 8 círculos de liderazgo (ex. Andhra Pradesh) y 1-3 operadores adicionales de espectro de capacidad, dando una cobertura sólida de los mercados que aportan los beneficios y los ingresos principales de Idea.

En el espectro 3G, Idea fue prudente y adquirió 2100 MHz de espectro para 3G solo en las áreas de servicio con elevada población de Bihar y Rajastán, ampliando la capacidad de Idea para ofrecer servicios 3G en su espectro propio a 15 círculos. De forma general, Idea ahora posee 64 operadores de banda ancha (47 de 4G y 17 de 3G) y tiene una fuerte posición para participar en el segmento de elevado crecimiento potencial de los datos móviles. La inversión total en la subasta de espectro de octubre de 2016 fue de Rs. 128 mil millones a menos del 1 por ciento de primas sobre el precio de reserva de DoT. Idea ha optado por una opción de pagos aplazados y el 20 de octubre de 2016 completó el pago inicial de Rs. 64 mil millones.

El DoT debe ser elogiado por tratar las necesidades de espectro de los operadores asegurando primero que el espectro máximo estuviera disponible para los servicios de telecomunicaciones, y después haciendo que el DoT dispusiera de todo el espectro para subastarlo y armonizar todos los bloequeos de espectro no contiguos liberalizados en bloques contiguos antes de la subasta. Más importante, la velocidad a la que se ha realizado la armonización después de la subasta reciente es excepcional. Estas subastas han contribuido mucho en la utilización eficaz de espectro en el país.

En el Q2FY17, la inversión de capital de Idea fue de Rs. 20 mil millones, financiada en gran medida con el beneficio en efectivo de Rs. 19,4 mil millones. La empresa se está preparando para expandir su cobertura de banda ancha inalámbrica usando el espectro adquirido en la subasta de espectro finalizada recientemente y tiene previsto hacer una inversión incremental en equipo de Rs. 10 mil millones en el FY17. Con esto, se ha revisado la pauta de inversión de capital del anterior nivel que marcaba Rs. 65-70 mil millones a Rs. 75-80 mil millones. La red de Idea se extiende ahora en más de 216.000 sitios (130.633 sitios 2G, 60.467 sitios 3G, 24.945 sitios 4G) y 126.000 km de fibra, dando cobertura de servicios GSM a casi mil millones de indios en casi 400.000 ciudades y pueblos y servicios de banda ancha móvil que llegan a 430 millones de indios en 17 áreas de servicio de 80.000 ciudades y pueblos.

Los mayores costes de uso de la red debido a la ampliación acelerada, la adquisición de más abonados y los costes de servicios, y las múltiples presiones inflacionarias dieron como resultado un aumento general de los costes operativos, por tanto el EBITDA del Q2FY17 creció solo un 1,8 por ciento (respecto al año anterior) y se sitúa en Rs. 28.401 millones con un margen del EBITDA del 30,5 por ciento frente al margen del EBITDA del Q2FY16 del 32,2 por ciento.

Los cargos de ‘depreciación y amortización’ de Rs. 19.543 millones y el ‘coste de intereses y financiero (neto)’ de Rs. 8.753 millones del Q2FY17 refleja los cargos adicionales respeto al Q2FY16 por cuenta de:

• La renovación de nueve licencias caducadas y el espectro vinculado y la adquisición de espectro nuevo para 3G y 4G
• El lanzamiento de servicios 4G en 10 áreas de servicio
• La introducción del 2º operador 3G en 900 MHz en Maharashtra y MP
• El lanzamiento de servicios 3G en el área metropolitana de Calcuta durante el Q3FY16. Por tanto, pese al crecimiento del EBITDA, el ‘beneficio después de impuestos (PAT, por sus siglas en inglés) individual de Idea del Q2FY17 se sitúa en Rs. 43 millones frente a los Rs. 6.759 millones del Q2FY16.

La deuda neta a 30 de septiembre de 2016 se sitúa en Rs. 364 mil millones, incluyendo la obligación de pago aplazado del espectro (excl. la inversión en la subasta de octubre de 2016). La ‘deuda neta’ del ‘EBITDA anualizado del Q2FY17’ se sitúa en 3,20. Con la adopción del Ind AS, los resultados financieros de Indus (Empresa Conjunta) y ABIPBL (Asociado) solo están consolidados a nivel de PAT. En correspondencia, los ingresos integrales totales consolidados (incluyendo la cuota del 16 por ciento de Indus y el 49 por ciento de ABIPBL) se sitúa en Rs. 900 millones frente a los Rs. 7.579 millones del Q2FY16.

El trabajo preparatorio para los servicios de contenido digital de la marca Idea está en plena acción. Idea tiene previsto lanzar sus servicios de juegos de marca Idea en el Q3FY17 y los ‘servicios de música y películas de Idea’ y una aplicación de mensajería en los trimestres subsiguientes.

Idea con una sólida trayectoria de ejecución durante los ocho últimos años se mantendrá siempre ágil y adaptable a las condiciones de los mercados emergentes. La marca tiene alcance, relevancia y resistencia. Idea está en línea con su misión manifiesta de crecimiento competitivo y rentable, en la fortaleza de su portafolio de espectro ampliado y su implementación acelerada de infraestructuras en toda India mantiene la confianza para aprovechar todas las oportunidades que surjan en el negocio de la voz móvil y la banda ancha rural.

Notas:

1. Idea Individual representa a Idea y sus filiales. Efectivamente, esto comprende todas las operaciones sin incluir Indus Towers (Indus) y Aditya Birla Idea Payments Bank Limited (ABIPBL).
2. Idea Consolidados representa a Idea Individual y la consolidación proporcional de Indus (al 16 por ciento) y el Banco de Pagos (al 49 por ciento) a nivel de PAT.
3. Las áreas de servicio establecidas representan 15 áreas de servicio, es decir, Maharashtra y Goa, Gujarat, Andhra Pradesh, Madhya Pradesh y Chhattisgarh, Delhi, Kerala, Haryana, Uttar Pradesh (oeste) y Uttaranchal, Uttar Pradesh (este), Rajastán, Himachal Pradesh, Punjab, Karnataka, Mumbai y Bihar.
4. Las nuevas áreas de servicio representan siete áreas de servicio de Orissa, Tamil Nadu, J&;K, Calcuta, Bengala Occidental, Assam y noreste.
5. El beneficio en efectivo se calcula sumando el PAT, la Depreciación y Amortización, los cargos a cuenta de ESOP y los impuestos diferidos del periodo correspondiente.
6. Las cifras de los periodos anteriores han sido reagrupadas, cuando fuera necesario.

Acerca de Idea Cellular Limited

Idea Cellular es el tercer mayor operador inalámbrico de India con una cuota de mercado por ingresos del 19,3 por ciento (Q1FY17). Idea se encuentra en la lista de la Bolsa Nacional de Valores (NSE, National Stock Exchange) y la Bolsa de Valores de Bombay (BSE, Bombay Stock Exchange) en India. Idea forma parte de Aditya Birla Group, uno de los mayores grupos empresariales de India. Aditya Birla Group es un conglomerado con operaciones en más de 30 países. Aditya Birla Group tiene una historia de más de 50 años y cuenta con negocios en las industrias de las telecomunicaciones móviles, los metales y la minería, el cemento, el carbón negro, los textiles, la ropa, los químicos, fertilizantes, seguros de vida y servicios financieros.