IDEA CELLULAR ANUNCIA SUS RESULTADOS SIN AUDITAR PARA EL TERCER TRIMESTRE (Q3) FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

El trimestre se vio afectado por la reducción del IUC, la presión continua sobre los índices y la consolidación industrial.

Con efecto a partir del 1 de octubre de 2017, la Autoridad Regulatoria de Telecomunicaciones de India (TRAI) modificó la regulación de liquidación de las tasas de interconexión basadas en los costos (IUC) reduciendo las ‘tarifas por terminación en móvil’ (MTC) desde 14 paisas a 6 paisas por minuto agravando la tensión financiera de la industria. Por tanto, los resultados de este trimestre no son comparables con los periodos anteriores. El declive pronunciado del 57 por ciento impuesto por la regulación en las tasas de liquidación impactó negativamente en los ingresos y el EBITDA de Idea para este trimestre en aproximadamente Rs. 8.200 millones y Rs. 2.300 millones, respectivamente. La nueva tarifa MTC doméstica y la caída anunciada recientemente en las tasas de liquidación por ‘terminación en móvil internacional’ vigentes a partir del 1 de febrero de 2018 desde 53 paisas a 30 paisas por minuto sigue siendo un duro golpe para todos los operadores y reduce los fondos invertibles para el programa ‘India digital’ crucial. La caída en la tasa IUC internacional solo beneficia a los operadores extranjeros, sin beneficios proporcionales para los consumidores indios pero con unas pérdidas de ingresos y de cambio de divisa importantes para el erario público indio.

Mientras que los vientos regulatorios adversos siguen soplando, la salida de los operadores móviles a menor escala conduce a la consolidación de la industria en el año natural 2018. Durante el trimestre, Idea, gracias a (a) el éxito en la portabilidad de números móviles (PNM) de los operadores que abandonan, (b) el lanzamiento de planes de datos con voz ilimitada en el mercado de masas y (c) la inversión continua en banda ancha, presenció un fuerte retorno de abonados con 7,5 millones de ‘consumidores nuevos netos’ en el registro de posición de visitantes (VLR) durante el Q3FY18. Como resultado, Idea mejoró su ‘cuota de mercado por abonados’ (VLR) hasta el 19,8 por ciento en noviembre de 2017 respecto al 19,4 por ciento de agosto de 2017. La base de abonados globales (VLR) de la empresa cruzó el hito de los 200 millones y se sitúa en 203 millones a 31 de diciembre de 2017

En comparación, los factores negativos duales de (a) la reducción pronunciada en la tasa de liquidación MTC y (b) la presión continua sobre las tarifas de servicios de voz y de datos móviles a medida que los consumidores con ARPU alto migran a ‘planes de datos y voz ilimitada’ ha resultado en un declive del 12,8 por ciento en los ingresos brutos de Idea en el Q3FY18 hasta Rs. 65.097 millones (frente a los ingresos del Q2FY18 de Rs. 74.654 millones). La nueva dinámica competitiva debería tener un efecto positivo, incluyendo (a) que los usuarios de multiSIM existentes consoliden su uso con un solo operador, (b) los clientes móviles casuales comiencen a adoptar estos atractivos planes de alto valor, (c) más abonados de voz puros se actualicen a smartphones 4G/servicios de banda ancha 4G y (d) casi 300-400 millones de indios que actualmente no utilizan servicios móviles están en un punto de inflexión para acceder a los servicios inalámbricos en la categoría 2G. No se puede enfatizar lo suficiente el papel de los servicios de movilidad en las vidas de los indios, con unas tremendas oportunidades a largo plazo.

Cambios estructurales en el consumo de servicios de telefonía móvil

Segmento de voz móvil: a medida que las tarifas operativas de la industria caen, el crecimiento del volumen de datos y voz se vio compensado parcialmente por la caída pronunciada de las tarifas. La adopción de planes de datos y voz ilimitada ha conducido a una explosión en los volúmenes de voz con un crecimiento de los minutos de voz por secuencia trimestral del 10,8 por ciento en el Q3FY18 (frente al aumento del 1,7 por ciento del Q2FY18), el mayor de los últimos 30 trimestres, lo que ha ayudado al volumen de voz móvil trimestral a alcanzar los 282,6 mil millones de minutos. La ‘tarifa de realización de voz’ (incluido el impacto de la reducción de la tarifa IUC) cayó de forma abrupta en un 23,6 por ciento hasta 16,8 paisas por minuto (frente a los 22,0 paisas del Q2FY18). En consecuencia, el ‘uso por abonado’ ha aumentado pronunciadamente hasta 509 minutos en el Q3FY18.

Segmento de datos móviles: durante los últimos meses, se han sembrado las semillas de la revolución digital que transformará permanentemente a India en una sociedad digital. Hoy, estamos presenciando un crecimiento meteórico del ‘uso de datos por abonado de datos’ que se ha ampliado desde 703 MB/mes (Q3FY17) hasta un uso mensual de 4.742 MB durante este trimestre. Además, la introducción de planes de precios de datos competitivos ha conducido a la mayor suma de abonados de banda ancha inalámbrica de la historia de Idea con 5,2 millones en el Q3FY18, ayudando a aumentar la base de abonados de banda ancha inalámbrica (EoP) de la empresa hasta 34,8 millones de un total de 42,6 millones de usuarios de datos móviles. El volumen de datos móviles (2G+3G+4G) también siguió presenciando un crecimiento secuencial sólido del 30,2 por ciento (gracias al crecimiento trimestral secuencial del 73,5 por ciento en el Q2FY18 y el crecimiento del 99,1 por ciento en el Q1FY18) con la red de datos en toda India de Idea transfirió 571 mil millones de MB de volumen de datos este trimestre.

Los planes de datos y voz ilimitada están siendo una bonanza para los consumidores indios, con la ‘tarifa de realización de datos móviles’ cayendo a unos mínimos mundiales de 2,0 paisas por MB, una caída pronunciada del 27 por ciento frente a los 2,7 paisas por MB del Q2FY18. Durante el último año, el volumen total de datos por banda ancha inalámbrica de Idea se ha multiplicado 6,5 veces hasta 549 mil millones de MB en el Q3FY18 frente a los 84 mil millones de MB del año anterior.

Inversiones aceleradas en banda ancha para respaldar la demanda de datos en auge

Durante el periodo de los últimos dos años, Idea ha ampliado agresivamente su infraestructura de banda ancha inalámbrica y ha añadido 96.020 sitios de banda ancha (3G+4G). Idea ha multiplicado por 3 sus sitios de banda ancha durante los últimos dos años y el total de sitios de banda ancha se sitúa ahora en 143.565. La población con cobertura de banda ancha inalámbrica (3G+4G) de Idea ahora supera los 634 millones de indios (un 52,4 por ciento de la población india) en las 22 áreas de servicio repartidas por más de 154.000 aldeas y ciudades. Este trimestre la empresa también implementó casi 10.000 sitios de banda ancha.

Idea y Vodafone India, además de los acuerdos para compartir de forma activa las infraestructuras, también han ampliado su Intra Circle Roaming (ICR) con una mayor cobertura bajo los acuerdos ICR 2G y han introducido acuerdos ICR 4G, durante el trimestre para evitar la duplicación de gastos y utilizar mejor la inversión de capital. Esto ha resultado en una mayor cobertura en 12.500 nuevas ciudades y aldeas vecinas, donde uno de los operadores no estaba presente anteriormente.

A medida que el índice de adopción de consumidores 4G sigue subiendo respaldado por unos smartphones asequibles y las ‘tarifas de voz y banda ancha inalámbrica’ más bajas del mundo, casi todas las inversiones de capital en incremento de red están dirigidas a la expansión 4G (incluyendo fibra y capacidad). Idea mantiene el curso para introducir su propio VoLTE, ‘voz por LTE’ desde marzo en adelante en los mercados principales. El gasto de inversión de capital del trimestre actual fue de Rs. 17,5 mil millones.

Rendimiento financiero del Q3FY18 afectado por la reducción de IUC

Como consecuencia de la caída de los ingresos brutos a cuenta principalmente de la revisión de la tarifa MTC, el EBITDA del trimestre cayó un 18,5 por ciento hasta Rs. 12.233 millones en comparación con los Rs. 15.016 millones del Q2FY18. Mientras tanto, la empresa se mantiene centrada en optimizar sus costes operativos en el nuevo paradigma del sector. Ajustando el impacto del IUC, el EBITDA absoluto cayó un 3,2 por ciento en comparación con el trimestre anterior. El margen de EBITDA del trimestre cayó hasta el 18,8 por ciento (margen normalizado del 19,8 por ciento) desde el 20,1 por ciento en el Q2FY18.

El cargo de ‘depreciación y amortización’ y el ‘coste de intereses y financiación (neto)’ se situó en Rs. 21.414 millones y Rs. 11.490 millones respectivamente, resultando en una pérdida del beneficio después de intereses (PAT) individual de Rs. 13.519 millones en el Q3FY18 (frente a la pérdida de PAT de Rs. 11.760 millones del Q2FY18). Los ingresos integrales totales consolidados (incluyendo la parte proporcional del Indus y ABIPBL) se sitúa en una pérdida de Rs. 12.856 millones en el Q3FY18 (frente a la pérdida de Rs. 11.077 millones del Q2FY18).

La ‘deuda neta’ a 31 de diciembre de 2017 se sitúa en Rs. 557.818 millones, incluyendo una gran parte de deuda de DoT bajo ‘obligación de pago aplazado’ para el espectro adquirido en las subastas.

Actualización acerca de la fusión

El 20 de marzo de 2017, Vodafone Group Plc e Idea Cellular anunciaron un acuerdo para combinar sus operaciones en India (sin incluir la participación del 42 por ciento de Vodafone en Indus Towers) para crear el mayor operador de telecomunicaciones de India. Las partes tienen una presencia complementaria y la entidad fusionada tendría el mayor espectro global de 1.850 MHz en múltiples bandas de espectro. La transacción de la fusión está sujeta a la aprobación de las autoridades regulatorias pertinentes. Las empresas ya han recibido la aprobación para la combinación propuesta de (a) la Comisión de la Competencia de India (CCI), (b) el SEBI y las Bolsas de Valores y (c) recientemente del Tribunal Nacional de Empresas (NCLT), el Banco de Ahmedabad y Mumbai. La fusión de Idea y Vodafone India se encuentra en la fase final de las aprobaciones regulatorias y está previsto que se complete en el H1CY18.

Ambas empresas, dentro del marco legal, han establecido sus equipos de gestión de proyectos respectivos preparándose para la fusión y han iniciado la planificación detallada de las sinergias de inversión de capital y de costos operativos.

El 13 de noviembre de 2017, Idea y Vodafone anunciaron por separado las ventas de sus negocios individuales respectivos en India a ATC Telecom Infrastructure Private Limited (“American Tower”) con un valor empresarial combinado de Rs. 78,5 mil millones para fortalecer el balance general de la entidad fusionada. Tras completarse la fusión de Idea y Vodafone India, aproximadamente 6.300 arrendamientos ubicados en el mismo sitio de los negocios individuales combinados se fusionarán en un arrendamiento único, con un periodo gradual de dos años, sin el pago de la penalización por abandono.

Idea está en proceso de aumentar su capital hasta Rs. 67,5 mil millones para fortalecer el balance general de la entidad combinada

El 4 de enero de 2018, la junta de directores aprobó la emisión de aproximadamente 326,6 millones de participaciones a un precio de Rs. 99,50 por participación de forma preferencial a las entidades promotoras del grupo con una consideración total de Rs. 32,5 mil millones. La junta de Idea también constituyó un comité de miembros de la junta para evaluar caminos potenciales para recaudar un capital accionarial adicional de hasta Rs. 35 mil millones incluyendo, entre otros, más preferenciales, la colocación institucional cualificada (QIP), o emisión de derechos, etc. La recaudación de capital propuesta de hasta Rs. 67,5 mil millones reducirá la deuda neta de Idea y como resultado la contribución a la deuda neta de Vodafone a la entidad fusionada también se reducirá en una cantidad proporcional. Esto, junto a la venta reciente de los negocios individuales de Idea y Vodafone India por Rs. 78,5 mil millones y la monetización potencial de la participación del 11,15 por ciento de Idea en el Indus, aumentará los recursos de capital a largo plazo de la entidad combinada.

Mientras tanto, Idea se mantiene hábil, ágil, flexible y centrada en sus capacidades de ejecución. La empresa sigue esforzándose en ampliar su cobertura y capacidad, optimizar los costes y proporcionar unos beneficios continuos a los consumidores. Idea espera beneficiarse de la consolidación, más rápida de lo anticipado, de la industria y surgir como uno de los mayores proveedores de servicios móviles de servicios de voz y de banda ancha en las plataformas 2G, 3G y 4G.

Notas:

1. Idea individual representa a Idea, y el 100 por cien de sus filiales. Efectivamente, esto abarca todas las operaciones, excluyendo el Indus y el Banco de Pagos (ABIPBL).
2. Idea Consolidado representa Idea Individual y la consolidación proporcional del Indus y el Banco de Pagos a nivel de PAT.
3. Las áreas de servicio establecidas representan 15 áreas de servicio, es decir, Maharashtra y Goa, Gujarat, Andhra Pradesh, Madhya Pradesh y Chhattisgarh, Delhi, Kerala, Haryana, Uttar Pradesh (oeste) y Uttaranchal, Uttar Pradesh (este), Rajastán, Himachal Pradesh, Punjab, Karnataka, Mumbai y Bihar.
4. Las áreas de serviciosnuevas representan siete áreas de servicio de Orissa, Tamil Nadu, Jammu y Kashmir, Kolkata, West Bengal, Assam y North East.
5. El beneficio de efectivo se calcula sumando el PAT, la depreciación y amortización, los cargos a cuenta de los ESOP y los impuestos aplazados (excluyendo el MAT) del periodo correspondiente.
6. Las cifras de los periodos anteriores han sido reagrupadas, cuando fuera necesario.

Acerca de Idea Cellular Limited

Idea Cellular es el tercer mayor operador inalámbrico de India con una cuota de mercado por ingresos del 16,2 por ciento (Q2FY18). Idea se encuentra en la lista de la Bolsa Nacional de Valores (NSE, National Stock Exchange) y la Bolsa de Valores de Bombay (BSE, Bombay Stock Exchange) en India. Idea forma parte de Aditya Birla Group, uno de los mayores grupos empresariales de India. Aditya Birla Group es un conglomerado con operaciones en más de 35 países. Aditya Birla Group tiene una historia de más de 50 años y cuenta con negocios en las industrias de las telecomunicaciones móviles, los metales y la minería, el cemento, el carbón negro, los textiles, la ropa, los químicos, fertilizantes, seguros de vida y servicios financieros.