ADITYA BIRLA NUVO ANNONCE SES RESULTATS POUR LE TRIMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2016

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Mumbai: Aditya Birla Nuvo Limited (ABNL) (BSE : 500303, NSE : ABIRLANUVO, Bloomberg : ABNL IN) a fait état d’un revennu consolidé de 3194 crores de roupies. L’EBITDA a fait un bond de 34% à 973 crores de roupies, stimulé par ses pôles des services financiers. Le bénéfice net comparable à 305 crores de roupies a diminué d’année en année à cause de la réduction de l’action d’ABNL du bénéfice net d’Idea à hauteur de 148 crores de roupies. Le bénéfice net d’Idea Cellular a chuté, passant de 855 crores de roupies à 220 crores de roupies en raison d’une hausse des coûts d’intérêt et d’amortissement relatifs au spectre acquis au cours des dernières années.

Points saillants des résultats

Services financiers d’Aditya Birla

Les services financiers d’Aditya Birla sont l’un des acteurs de services financiers non bancaires le plus important et figurent parmi les 5 premiers gestionnaires de fonds en Inde (à l’exception de LIC). Ses actifs sous gestion (AUM) ont enregistré une hausse de 13% à 196545 crores de roupies. Ses revenus ont augmenté de 14% à 2169 crores de roupies et le bénéfice avant impôt s’est accru de 21% à 286 crores de roupies.

Aditya Birla Finance Ltd. (ABFL) figure parmi les 10 premières sociétés financières non bancaires (NBFC) privées diversifiées de l’Inde. Son portefeuille de prêts s’est développé de 44% à 26267 crores de roupies, devenant le premier du marché. ABFL a créé un portefeuille bien diversifié. En effet, la qualité de son portefeuille est demeurée bonne avec des NPA bruts de 0,71% et des NPA nets de 0,29%. L’entreprise a fait état d’un taux moyen du rendement des capitaux propres et des actifs de l’ordre de 14,6% par an et 1,96% par an respectivement. Alimenté par une injection de capitaux et de solides charges internes à payer, son avoir net a augmenté d’année en année de 83% à 3605 crores de roupies.

Aditya Birla Housing Finance Ltd, a développé son portefeuille de prêts, passant de 453 crores de roupies en juin 2015 à 2432 crores de roupies en juin 2016 et l’entreprise a enregistré une augmentation de trimestre en trimestre de l’ordre de 23%. Son avoir net s’est accru et se situe à 291 crores de roupies, stimulé par une injection de capitaux de 97 crores de roupies au cours du trimestre.

Birla Sun Life Insurance est le 4ème acteur privé en Inde avec une part de marché des primes annuelles nouvelles affaires de 8,4%. Cette entreprise est restée le 1er assureur-vie privé du Groupe, avec une part de marché de 25,1%. Au cours du trimestre, ses primes annuelles nouvelles affaires ont augmenté de 21%, alimentées par une croissance saine sur toutes les chaînes. BSLI a augmenté sa force de distribution compatible avec l’endossement à la Banque de développement de Singapour et une distribution avec des tiers avec endossement à 6 courtiers et agents de la société. BSLI a fait état d’une valeur intrinsèque de 3275 crores de roupies au 31 mars 2016 et une valeur de la marge des nouvelles affaires de 15,2% pour l’année fiscale 2015-2016.

La moyenne trimestre des actifs sous gestion (AUM) de Birla Sun Life Asset Management à 163121 crores de roupies, a enregistré une croissance de 15% en glissement annuel. Sa position en tant que 4ème plus grande société de gestion s’est renforcée avec un accroissement de la part de marché de 10,36%. L’entreprise continue de mettre un accent très fort sur l’augmentation d'actifs au détail et à marge élevée, avec une expansion AUM des intérêts propres qui s’est accrue de 26% à 34969 crores de roupies et le PMS AUM a plus que doubler pour atteindre 1493 crores de roupies.

Les courtiers d’Aditya Birla Insurance ont amélioré ses parts de marché de 1,92% à 2,31%, stimulé par une hausse de 40% dans les primes de placements, alors que les primes générales de l’industrie de l’assurance ont augmenté de 17%.

Ayant reçu l’approbation de FIPB, MMI Holdings Ltd., à travers sa filiale, a injecté 196 crores de roupies et acquis une participation de 49% dans Aditya Birla Health Insurance Co. Ltd. (ABHICL), la filiale d’assurance maladie. Dès qu’il a reçu de l’approbation de la part d’IRDAI pour démarrer les activités de la filiale d’assurance maladie en Inde, ABHICL a augmenté ses actifs au détail avec IRDAI. Cette entreprise projette de lancer ses services au cours du second trimestre de l’année fiscale 2016-2017.

Aditya Birla Money MyUniverse, le principal portail de gestion des finances personnelles en ligne, jouit de la confiance des usagers avec plus de 2,7 millions d’abonnés qui gèrent 20000 crores de roupies à travers ce portail.

Télécoms (Idea Cellular)

Idea Cellular occupe le 3ème rang en Inde avec une hausse des revenus des parts de marché de 19,3% contre 18,2% il y a un an. Avec une base de 183 millions d’abonnés actifs, Idea est le 6ème opérateur cellulaire du monde en termes d’abonnés, au vu de ses activités dans un seul pays. Les revenus consolidés d’Idea ont augmenté de 8% à 9487 crores de roupies et l’EBITDA est légèrement en hausse à 3074 crores de roupies. Pour mettre à profit les opportunités en matière de données, Idea développe activement ses services 3G et 4G. Après une génération trimestrielle des bénéfices en espèces de plus de 2500 crores de roupies, Idea occupe une position concurrentielle favorable pour supporter ses plans de croissance.

Divisions (Jaya Shree, Indo-Gulf Fertilisers (les engrais de l’Inde et du Golfe), Indian Rayon (rayonne indienne) et Aditya Birla Insulators (les isolateurs d’Aditya Birla))
Les divisions d’ABNL sont les premiers producteurs de lin, d’urée, de fils de filaments de viscose (VFY) et d’isolateurs. Leurs revenus combinés de 1230 crores de roupies étaient moins élevés de 17% en glissement annuel en raison d’une réduction des prix du gaz naturel dans l’industrie agricole à laquelle s’ajoute de plus faibles volumes dans le segment « lin » et la fabrication des isolateurs. L’EBITDA à 189 crores de roupies a enregistré une baisse de 7% en glissement annuel. La rentabilité des capitaux moyens employés est demeurée stable de 22% par an.

Une augmentation des volumes et des performances améliorées dans les segments de fils de filaments de viscose et de la soude caustique ont permis à Indian Rayon d’atteindre son EBITDA trimestriel le plus élevé, soit une hausse à 74 crores de roupies de 22%. Indo-Gulf fertilizers a signalé une baisse de 11% de son EBITDA à 54 croress de roupies, en raison d’une faiblesse de la demande des intrants agricoles provoquée par une mousson en retard. A cause d’une demande atone, l’EBITDA de Jaya Shree textiles a chuté de 25% à 41 crores de roupies pendant que l’EBITDA d’Aditya Birla Insulators baissait de 27% à 19 crores de roupies.

Nouvelles entreprises

Payments Bank: Ayant reçu l’approbation de principe de RBI pour établir un Payments Bank comme promoteur, ABNL a incorporé « Aditya Birla Idea Payments Bank Ltd » dans une JV 51-49 avec Idea Cellular en février 2016. La JV est sur le point de nommer les membres de l’équipe de direction en sélectionnant le système informatique approprié et en définissant les produits innovants et les processus les plus efficients. Elle projette de lancer ses services au premier semestre de l’année civile 2017, après réception des approbations requises de la part de RBI.

Energie solaire : L’accord d’achat d’électricité pour des projets de 60 MW relatifs à l’énergie solaire remportés par Aditya Birla Solar Limited (ABSL) en mars 2016 dans trois états de Karnataka, a été signé en juin 2016. ABSL est en train de négocier avec des fournisseurs de technologies, des propriétaires fonciers, des fournisseurs d’équipement et des contractants EPC. La mise en service des usines est prévue pour la fin de l’année fiscale 2016-2017.

Bilan indépendant

L’écart de 1664 crores de roupies de la vente de 23% de Birla Sun Life Insurance et une subvention pour les engrais de l’ordre de 512 crores de roupies ont conduit à la réduction de la dette nette indépendante, la faisant passer de 3930 crores de roupies en mars 2016 à 2192 crores de roupies en juin 2016. La dette nette représentait 2,5x les fonds propres et 0,22x l’EBITDA. En juin 2016, ABNL a davantage subventionné le secteur des engrais à hauteur de 286 crores de roupies.

Perspectives d’avenir

Pour l’année fiscale 2016-2017, ABNL a prévu un capex d’environ 325 crores de roupies pour ses divisions, incluant 191 crores de roupies et 40 crores de roupies respectivement pour l’augmentation des capacités des segments « fils de lin » et « VFY ». En plus, il y aura une exigence de fonds propres d’un montant d’environ 750 crores de roupies dans les pôles de services financiers et une exigence de capital d’environ 150 crores de roupies pour une part de marché de 51% d’ABNL dans les nouvelles entreprises, à savoir, Solar Power, Payments Bank et Health Insurance.

Concordat composite

Aujourd’hui, le Conseil d’administration d’ABNL a approuvé un concordat composite entre la Société, sa filiale en propriété exclusive, Aditya Birla Financial Services Ltd., (ABFSL), Grasim Industries Ltd, (Grasim) et leurs actionnaires et créanciers respectifs, conformément aux articles 391 à 394 de la loi sur les sociétés de 1956 et des dispositions applicables de la loi sur les sociétés de 2013 (« Concordat »). Ayant pour but de créer les entreprises les plus importantes et les plus diversifiées de l’Inde avec une combinaison d’activités génératrices de trésorerie et à forte croissance, le Concordat offre à la fusion d’ABNL avec Grasim et la dite post-fusion une scission des pôles de services financiers de l’entreprise née de la fusion entre Grasim et ABFSL et, donc, de la cotation des actions d’ABFSL que cette fusion a entrainée. Le Concordat sera assujetti aux approbations requises, entre autres celles des actionnaires, des créanciers, des Hautes cours respectives et des autorités réglementaires.

A propos d’Aditya Birla Nuvo Ltd.

Aditya Birla Nuvo est un conglomérat pesant 3,6 milliards de dollars avec une position de leader dans l’ensemble de ses secteurs d’activités. Ses pôles de services financiers (y compris NBFC, Housing Finance, Life Insurance, Asset Management, Health Insurance, General Insurance Advisory, Private Equity, Broking, Wealth Management et Online Money Management) figurent parmi les 5 premiers gestionnaires de fonds de l’Inde. Sa société de télécommunications, Idea Cellular, figure parmi les 3 premiers opérateurs cellulaires de l’Inde. Il est un acteur majeur dans les secteurs du lin, de l’agriculture, de la rayonne et des isolateurs. ABNL s’est récemment lancée dans le secteur de l’énergie solaire. Elle a aussi reçu une approbation de principe de RBI afin d’instituer un Payments Bank en coentreprise avec Idea Cellular.

Aditya Birla Nuvo fait partie d’Aditya Birla Group, une multinationale indienne pesant 41 milliards de dollars. Aditya Birla Group figure en bonne place au classement de Fortune 500. Appuyé par une force extraordinaire de plus de 120000 salariés appartenant à 42 nationalités, Aditya Birla Group opère dans 36 pays à travers le monde. Plus de 50% de ses revenus proviennent de ses activités à l’étranger.

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