IDEA CELLULAR AΝΝOΝCE SES RÉSULTATS ΝOΝ AUDITÉS POUR LE QUATRIÈME TRIMESTRE (4èmeT) ET L’EXERCICE CLOS LE 31 MARS 2017

Mumbai

Le secteur des services mobiles enregistre une baisse au cours de l’exercice financier 2017 

Le secteur du sans fil indien a enregistré des perturbations sans précédent au cours du second semestre de l’exercice financier 2016-2017 (Exercice financier 2017) du fait des promotions sur des services de communication vocale gratuits et des données mobiles offertes par un nouveau venu dans le secteur. L’intervalle entre octobre et avril 2017 peut être qualifié de « période de discontinuité dans les télécoms », ce qui va changer de manière permanente les paramètres de la téléphonie cellulaire. Par conséquent, les principaux indicateurs de performance liés au revenu et les paramètres financiers pour tous les opérateurs du secteur mobile ont fortement diminué au cours du second semestre de l’exercice financier 2017. Pour la première fois de son histoire, le florissant secteur indien de la téléphonie cellulaire tend vers une baisse du revenu annuel de l’ordre de ~2% au cours de l’exercice financier 2017 (par rapport à l’exercice financier 2016). Avec le nouveau venu qui a commençé à facturer ses services, le secteur devrait, quoique très lentement, renouer avec la croissance au cours du prochain exercice financier.

Les performances de janvier à mars 2017 mises à rude épreuve

> L’actuel bouleversement enregistré dans le secteur a eu pour conséquence une baisse des revenus seuls d’Idea qui ont atteint un niveau imprévu de 81261 millions de roupies au cours du 4ème trimestre de l’exercice financier 2017, soit une baisse de 6,2% sur une base trimestrielle séquentielle après une chute de 6,9% enregistrée au cours du 3ème trimestre de l’exercice financier 2017 (par rapport au 2ème trimestre de l’exercice financier 2017). Toutefois, en raison d’un moteur orienté vers l’optimisation des coûts et des values de change au cours du trimestre, l’entreprise a été à même de maintenir son EBITDA à 21965 millions de roupies (croissance en glissement trimestrielle @ 1,4%), avec une marge de l’EBITDA @ 27% pour le compte du 4ème trimestre de l’exercice financier 2017, et ce, en dépit d’une baisse trimestrielle des revenus de l’ordre de 5366 millions de roupies.

La baisse des tarifs gratuits continue…

Afin de retenir ses abonnés mobiles actuels, au 4ème trimestre de l’exercice financier 2017, Idea a été obligée de réduire son taux de voix de 12,5%, les faisant passer à 25,9 paisa par minute sur une base trimestrielle séquentielle (contre 29,6 paisa au cours du 3ème trimestre de l’exercice financier 2017). Idea a aussi dû fortement baisser ses taux de données mobiles (ARMB) de 27,6%, soit 11,5 paisa par mégabyte (contre 15,9 paisa au cours du 3ème trimestre de l’exercice financier 2017). Seulement, l’attrait des offres gratuites du nouvel opérateur mobile a entrainé une élasticité du volume inférieure à la normale, avec une hausse trimestrielle séquentielle des minutes « voix » de 10,3%, soit 231,4 milliards de minutes (contre 209,8 milliards de minutes pour le 3ème trimestre de l’exercice financier 2017). Une forte baisse de la réalisation du taux mixte de voix est aussi une conséquence du tsunami des minutes d’appels qui ont abouti sur le réseau d’Idea en provenance de celui du nouvel opérateur, entraînant une hausse du ratio des minutes d’appels entrants recouvrées à moindre coût sur la basse des taux de règlement IUC (taxe d’utilisation de l’interconnexion).

L’impact des offres promotionnelles gratuites prolongées était encore plus marqué dans le domaine des données mobiles. En effet, Idea a enregistré une baisse de 6,4 millions de son nombre d’abonnés utilisant les données mobiles sur une base trimestrielle séquentielle, après une baisse de 5,5 millions pour le 3ème trimestre de l’exercice financier 2017 (par rapport au 2ème trimestre de l’exercice financier 2017) et après un recul de 42,2 millions du nombre d’abonnés utilisant les données mobiles (contre 48,6 millions pour le 3ème trimestre de l’exercice financier 2017). L’élasticité du volume des données mobiles a été neutralisée par la forte baisse du taux des données mobiles de l’ordre de 27,6%, bien que le volume général des données mobiles aient chuté de 16,7% (par rapport au 3ème trimestre de l’exercice financier 2017), soit 127 milliards de mégabytes (2G+3G+4G). Le taux d’utilisation des données par abonné a augmenté de 36,2%, soit 957 mégabytes contre 703 mégabytes pour le compte du 3ème trimestre de l’exercice financier 2017  par contre, l’ARPU des services de données pour les abonnés utilisant les données (2G+3G+4G) est resté stable au cours du 4ème trimestre de l’exercice financier 2017, soit 110 crores de roupies contre 111 crores de roupies (au 3ème trimestre de l’exercice financier 2017). La contribution du « revenu non vocal » (y compris les données) au revenu de l’ensemble des services a baissé de 24,9% pendant que la contribution du revenu des données mobiles chutait autour de la barre des 18,3% (contre 20,2% au cours du 3ème trimestre de l’exercice financier 2017). Néanmoins, l’entreprise reste optimiste quant au retour d’un accroissement du nombre d’abonnés utilisant les données mobiles et des revenus relatifs aux données au cours de l’exercice financier 2018, étant donné que les prix de la large bande sans fil sont devenus plus abordables pour un taux d’adoption plus élevé par le plus grand nombre d’Indiens sur l’ensemble des segments socio-économiques et secteurs géographiques.

De fortes augmentations du nombre d’abonnés pendant l’odyssée de l’entreprise dans la large bande sans fil

Pris séparément, en ce qui concerne l’acroissement du nombre d’abonnés vocaux, Idea a bien résisté à une attaque sans précédent du nouveau venu en enregistrant une formidable augmentation du nombre de nouveaux abonnés (sur VLR) de 6,2 millions au cours du trimestre (après un accroissement de 5,6 millions au cours du 3ème trimestre de l’exercice financier 2017), faisant passer la base EoP d’abonnés (sur VLR) de l’entreprise à un niveau robuste de 198,3 millions au 31 mars 2017. Un portefeuille d’environ 200 millions de clients offre à Idea une plateforme pour le développement des services de voix mobile, de large bande sans fil, de services numériques et de services bancaires après cette phase de bouleversements. Compétitivement, Idea continue de renforcer sa position sur le marché avec un revenu de part de marché (RMS) en hausse de 19,0% pendant l’année civile 2016, soit une hausse de 0,4% comparé à l’année civile 2015, tout en maintenant une importante part de marché en rapport avec le nombre d’abonnés (sur VLR) à hauteur de 19,4% (février 2017).

Malgré des défis à court terme, Idea reste engagée dans un processus de mise en place de services mobiles à large bande de classe mondiale. Avec un lancement des services 4G de Mumbai prévu d’ici fin mai 2017, l’entreprise offrira des services à large bande (3G et/ou 4G) sur son propre spectre à travers 22 secteurs de services. Au cours de ce trimestre, Idea a lancé ses services 4G dans 8 secteurs de services de Gujarat, d’UPW, d’UPE, du Rajasthan, de Bihar, du Bengale occidental, d’Assam et du J&;K, faisant ainsi passer ses services 4G à large bande à 19 cercles des télécoms. L’entreprise a également introduit des services 3G au cours du 4ème trimestre de l’exercice financier dans les secteurs de services de Bihar et du Rajasthan, faisant passer les offres de produits 3G d’Idea sur son propre spectre à 15 secteurs de services (en plus d’offrir des services 3G dans les secteurs de services sur 3G ICR restants, à l’exception d’Orissa).

Des performances globales mitigées au cours de l’exercice financier 2016-2017

Sur la base d’un exercice financier, Idea a, pour la première fois depuis son introduction en bourse, fait état d’une baisse de revenu de l’ordre de 1%, soit 355757 millions de roupies pour l’exercice financier 2017 (contre 359494 millions de roupies pour l’exercice financier 2016)). Bien que l’entreprise reste optimiste concernant l’histoire de croissance de l’Inde et qu’elle continue de développer son champ d’activités, cette phase tumultueuse a affaibli l’EBITDA d’Idea au cours de l’exercice financier à l’étude à hauteur de 14,1%, soit 102763 millions de roupies (contre 119675 millions de roupies pour l’exercice financier 2016). De plus, les deux dernières années de forts investissements dans les spectres et les équipements ont conduit à une hausse des frais de « dépréciation et d’amortissement » de l’ordre de 78272 millions de roupies et à celle des « intérêts et coûts financiers (net) » de l’ordre de 37341 millions de roupies, ce qui a entrainé une baisse du bénéfice après impôt d’Idea à hauteur de 4075 millions de roupies pendant l’exercice financier 2017 sur une base autonome – c’est la première baisse annuelle jamais enregistrée au cours des 11 dernières années qui ont suivi son introduction en bourse en 2007.

La dette nette au 31 mars 2017 s’élevait à 500,7 milliards de roupies, y compris une grande proportion de dette issue du Ministère des Transports sous « obligation de paiement différé » pour le spectre acquis au cours des enchères. Avec l’adoption de Normes comptables indiennes, le rapport financier d’Indus (coentreprise) et d’ABIPBL (société liée) seront désormais consolidés au niveau du bénéfice après impôt seulement. En conséquence, le résultat global consolidé (y compris des parts d’Indus et d’ABIPBL) s’établit en perte de 4040 millions de roupies pendant l’exercice financier 2017, contre un excédent de 27142 millions de roupies pour l’exercice financier 2016.

Construction d’infrastructures en cours

Au cours de l’exercice financier 2017, Idea a intégré le plus grand nombre de site de réseau de télécoms, soit 50004 sites (2G+3G+4G), augmentant ainsi ses sites de réseau sur GSM (2G), HSPA (3G) et LTE (4G) pour atteindre une base EoP globale de 241540. À ceci s’ajoute une hausse de 70% de son nombre de sites à large bande sans fil (3G+4G) qui est passé de 64703 sites au 31 mars 2016 à 110054 sites au 31 mars 2017. Aujourd’hui, la population ayant accès aux services à large bande sans fil avoisine 500 millions d’Indiens dans 21 secteurs de services sur le spectre à large bande appartenant à Idea.. L’entreprise a également élargi son réseau de fibre d’environ 25%, soit 115500 km (au 31 mars 2016) contre 114600 km au 31 mars 2017. La totalité des dépenses en immobilisations pour l’exercice s’élèvait à 78,5 milliards de roupies, principalement financées grâce aux bénéfices en espèces de l’exercice financier 2017 se chiffrant à 69,4 milliards de roupies. Le capital d’exploitation Investissements bruts de l’entreprise en actifs immobilisés s’est accru d’environ 1185 milliards de roupies, soit une augmentation de ~ 198 milliards de roupies au cours des 12 derniers mois. La monétisation de cet important investissement initial dans les spectres et les équipemments est inévitable, car la mission « Digital India » prend de l’ampleur. L’exploitation de l’ensemble du spectre d’Idea de 891,2 MHz sur des bandes de 900, 1800, 2100, 2300 et 2500 MHz l’a dotée de la capacité à déployer des réseaux à large bande qui peuvent supporter 15 à 20 fois le trafic de données mobiles actuel. Les dépenses en immobilisations pour l’exercice financier 2018 s’élèvent à 60 milliards de roupies, un investissement destiné à l’extension de la couverture à large bande, augmentent la capacité des données sans fil avec le lancement planifié d’un réseau de spectres de 2300 MHz (déploiement d’un spectre de 2500 MHz prévu pour l’exercice financier 2019) et l’introduction de services vocaux LTE, etc.

État d’avancement de la fusion

Le 20 mars 2017, Vodafove Group PLc et Idea Cellular ont annoncé avoir conclu un accord visant à fusionner leurs opérations en Inde (à l’exception des 42% de Vodafone dans Indus Towers), afin de donner naissance au plus grand opérateur de télécoms de l’Inde. La fusion entre Idea et Vodafone India repose sur un engagement commun à générer une valeur substantielle pour les actionnaires, à offrir davantage de choix à 1,3 milliard d’Indiens et à aider à réaliser la vision « Digital India » du Premier ministre indien et ses objectifs d’inclusion financière. La société fusionnée deviendra le premier fournisseur de télécommunications en Inde avec près de 400 millions de consommateurs, soit une part de clientèle de 35% et une part de marché de 41% (selon un communiqué de la TRAI -Autorité chargée de la régulation du secteur des télécoms en Inde - du 3ème trimestre de l’exercice financier 2017). La transaction relative à la fusion est sujette à l’obtention des approbations usuelles auprès des autorités réglementaires compétentes et des actionnaires d’Idea. Vodafone et Idea ont entamé les démarches nécessaires à l’obtention d’approbations réglementaires. La Commission indienne de la concurrence (CCI)a reçu une notification de fusion conjointe et le Concordat composite a été déposé auprès de la SEBI et des marchés boursiers pour approbation.

Dans l’intervalle, Idea restera agile, alerte, capable de s’adapter et focalisée sur ses capacités d’exécution. L’entreprise reste confiante dans sa capacité à exploiter les opportunités émergeantes du secteur de la téléphonie de voix, des contenus numériques, des services bancaires mobiles et des données sans fil à mesure que le marché des télécoms avance invariablement vers la consolidation avec 5 grands fournisseurs.

Remarques 

1. Idea Standalone représente Idea et 100% de ses filiales. En effet, ceci englobe toutes les opérations, exception faite d’Indus Towers (Indus) et d’Aditya Birla Idea Payments Bank Limited (ABIPBL).
2. Idea Consolidated représente Idea Standalone et la consolidation proportionnelle d’Indus et Payments Bank au niveau du bénéfice après impôt.
3. Les secteurs de services établis représentent les 15 zones de service, notamment celles de Maharashtra et Goa, Gujarat, Andhra Pradesh, Madhya Pradesh et Chhattisgarh, Delhi, Kerala, Haryana, Uttar Pradesh Ouest et Uttaranchal, Uttar Pradesh Est, Rajasthan, Himachal Pradesh, Punjab, Karnataka, Mumbai et Bihar.
4. Les nouveaux secteurs de services représentent les 7 secteurs de services d’Orissa, du Tamil Nadu, du J&;K, de Calcutta, du Bengale occidental, d’Assam et du Nord-est.
5. Le bénéfice en espèces est calculé en additionnant le bénéfice après impôts, la dépréciation et l’amortissement, les frais sur le compte des plans ESOP (l’actionnariat salarié collectif) et les impôts reportés (à l’exception de l’impôt a;lternatif minimum - (MAT)) pour la période correspondante.
6. Les chiffres des périodes antérieures ont été regroupés, le cas échéant.

A propos d’Idea Cellular Ltd.

Idea Cellular est le 3ème plus grand opérateur de réseau sans fil de l’Inde avec un revenu de part de marché de 18,7% (au 3ème trimestre de l’exercice financier 2017). Idea est côtée au National Stock Exchange (NSE) et au Bombay Stock Exchange (BSE) en l’Inde. Idea est une entreprise d’Aditya Birla Group, l’un des groupes d’entreprises les plus importants en Inde. Aditya Birla Group est un conglomérat avec des activités dans plus de 30 pays. Aditya Birla Group existe depuis plus de 50 ans et ses secteurs d’activité incluent entre autres, ceux des télécommunications mobiles, des métaux et des mines, du ciment, du noir de carbone, des textiles, des vêtements, des produits chimiques, des engrais, de l’assurance-vie et celui des services financiers.

 Idea Cellular Limited – CIN L32100GJ1996PLC030976, Siège social : Suman Tower, Plot No. 18, Sector 11, Gandhinagar 382011,Gujarat, Inde

Tél. : 91 79 6671 4000, Fax : 91 79 2323 2251.

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