Idea Cellular gibt seine geprüften Ind AS-Ergebnisse für das vierte Quartal (Q4) und das Jahr, das am 31. März 2018 endete, bekannt.

Highlights separat¹ Ergebnisse

Umsatz - Rs. 61.373 Mio, EBITDA - Rs. 14.473 Mio, PAT - Rs. -10,179 Mio

Ein weiteres herausforderndes Jahr, indem langfristige Wachstumstrends sichtbar waren

Die indische Mobilfunk-Branche erlebte ein weiteres Jahr des "Hyper-Wettbewerbs" und der massiven regulatorischen Einflüsse. Die super-aggressiven Preispläne einschließlich der massiv ermäßigten Datenpläne für unbegrenzte Sprachpakete, die von den meisten etablierten Betreiber angeboten wurden, um vorhandene Kunden trotz entsetzlich niedriger Preispläne, die von neuen 4G-Betreibern angeboten werden, zu halten, führten zu einer Explosion des Sprach- und Datenvolumen-Wachstums um ein Vielfaches. Aber das führte zu einem starken Rückgang beim ARPU, der wiederum für einen Rückgang der industriellen AGR (Bruttoerlöse) um beinahe 322 Mrd., 21,7 Prozent (CJ 17 vs. CJ 16), sorgte. Idea erlebte den geringsten Rückgang beim AGR (Marktanteil) von 20 Prozent im CJ16 auf 19,5 Prozent im CJ17 unter den Top-3-Branchenbetreibern, trotz großer Gewinne durch neue 4G-Betreiber.

Die von TRAI geführten Regulationsänderungen einschließlich einer (a) Verringerung des inländischen ‘Anrufzustellungsentgelts’ (MTC) von 14 Paisa auf 6 Paisa pro Minute (in Kraft seit dem 1. Oktober 2017) und von (b) Abwicklungsgebühren für (b) ‘Internationale mobile Termination’ von 53 Paisa auf 30 Paisa Pro Minute (ein Kraft seit dem 1. Februar 2018) verschärften die finanzielle Belastung für die vorhandenen Branchenbetreiber weiterhin. Infolgedessen mussten mindestens fünf kleinere Mobilfunkbetreiber aufzugeben bzw. sich zu vereinigen.

Diese Trends spiegeln allerdings nicht die aufkommenden Langzeit-Möglichkeiten wider, die der Sektor bietet - (1) die Mobildienstleistungsbranche konsolidiert sich mit drei privaten Betreibern, (2) Multi-SIM-Nutzer konsolidieren ihre Nutzung bei einem einzigen Betreiber, (3) Abonnenten wenden sich einer Nutzung mit höherer Bandbreite zu, (4) ca. 300 - 400 Mio. Inder, primär in ländlichen Gebieten, müssen mobile Telefondienste erst noch übernehmen.

Strukturelle Änderungen im beim Konsum von mobilen Telefondiensten

Die Einführung stark diskontierter, unbegrenzter Sprachdatenpakete durch die meisten Betreiber im FJ18 führte zu einer massiven Verschiebung beim Konsum von mobilen Diensten. Die Sprachnutzung pro Abonnent stieg im Q4FJ18 stark auf 577 Minuten an, gegenüber 412 Minuten in Q4FJ17. Gleichermaßen erlebte die Breitband-Datennutzung pro Breitband-Daten-Abonnent ein massives Wachstum auf 7 GB im Q4FJ18, verglichen mit 1,4 GB im Vorjahr. Das Breitband-Datenvolumen von 1,984 Mrd. MB stieg um das beinahe 6-Fache (FJ18 vs. FJ17). Da die Übernahme drahtloser Daten im FJ18 einen starken Anstieg erlebte, als unbegrenzte Sprachdatenpakete eingeführt wurden, erlebte Idea einen Rekordzuwachs an Abonnenten von drahtlosen Breitbanddaten von 15,1 Mio. in diesem Jahr. Das ist eine Verbesserung der gesamten Breitbandversorgung von ca. 13 Prozent im FJ17 auf ca. 20,5 Prozent im FJ18. Die Abonnenten-Basis für drahtloses Breitband im Unternehmen (EoP) steht jetzt bei 39,8 Mio. bei insgesamt 46,8 Mio. Nutzern von mobilen Daten. Ähnlich erlebte Idea eine starke Rückkehr von Abonnenten mit 12,2 Mio. "Netto-Kundenzuwächsen" bei VLR im H2FJ18. Idea verbesserte seinen 'Abonnenten-Marktanteil (VLR) auf 20,9 % im Februar 2018 gegenüber 19,4 % im Februar 2017. Die komplette Abonnenten-Basis (VLR) steht am 31. März 2018 bei 207,7 Millionen.

Signifikante Investitionen zum Aufbau einer robusten Breitband-Infrastruktur wurden auf den Weg gebracht

Im FJ18 setzte Idea die aggressive Erweiterung seiner drahtlosen Breitband-Infrastruktur fort und fügte im Laufe des Jahres 44.856 Breitband-Standorte (3G+4G) hinzu. Die Breitband-Standorte stiegen von 110.054 am 31. März 2017 auf 154.910 am 31. März 2018 und brachten den gesamten Netzwerk-Footprint EoP auf 286.356 Standorte (GSM+3G+4G). Die Bevölkerungszahl, die mit einem drahtlosen Breitband-Anschluss erreicht wird, beläuft sich auf 650 Mio. Inder in 164.000 Städten und Dörfern und 22 Service-Bereichen. Idea begann mit dem Einsatz des 2300-MHz-TDD-Spektrums in seinen Führungskreisen Maharashtra und Kerala, ebenso mit dem 2500-MHz-TDD-Spektrum in Andhra Pradesh, um seine drahtlose Datenkapazität weiter zu verstärken. Das Unternehmen erweiterte sein Glasfasernetzwerk von 115.500 km (31. März 2016) auf 156.800 km am 31. März 2018. Idea brachte kürzlich auch seinen Voice over LTE (VoLTE)-Dienst für Angestellte in ausgewählten Kreisen auf den Markt und plant, die VoLTE-Dienste schrittweise bis zum Mai 2018 für seine Kunden einzuführen. Der gesamte in diesem Jahr ausgegebene Investitionsaufwand beläuft sich auf 70 Mrd. Rs, der größte Teil dieser Summe wurde für die 4G-Erweiterung genutzt. Die Bruttoinvestitionen des Unternehmens in feste Anlagen stieg auf beinahe 1.255 Mrd. Rs. Die Monetisierung dieser vorgezogenen großen Investition in Spektrum und Ausrüstung ist notwendig, da die Mission "Digitales Indien" Fahrt aufnimmt und sich der Durchgriff des mobilen Internets verbessert.

Tarife fallen im Q4FJ18 weiterhin

Die Explosion bei den Sprach-Volumina, angetrieben von der Akzeptanz der unbegrenzten Pakete, führte zum höchsten aufeinander folgenden Quartals-Wachstum bei Sprachminuten von 16,9 Prozent im Q4FJ18 (im Vergleich zu einem Wachstum von 10,8 Prozent im Q3FJ18). Der massive Anstieg der Volumina führte zu einem Rückgang der 'Sprachrate' (einschließlich Einfluss der Verringerung der internationalen IUC-Rate) um 20 Prozent auf 13,4 Paisa pro Minute (gegenüber 16,8 Paisa in Q3FJ18) Auch das Mobildaten-Volumen (2G + 3G + 4G) sah weiterhin ein stabiles vierteljährliches Wachstum von 43,2 Prozent (vor dem Hintergrund eines Quartals-Wachstums von 30,2 Prozent im Q3FJ18), da Ideas mobiles Datennetzwerk in ganz Indien 818 Mrd. MB Datenvolumen in diesem Quartal übertrug. Allerdings sank die 'mobile Datenrate' auf 1,4 Paisa pro MB, ein Rückgang um 31,4 % gegenüber 2,0 Paisa pro MB im Q3FJ18. Der gesamte Abonnenten-Schwung blieb mit 6 Mio. Netzzugängen EoP im Q4JF18 stark. Aber der gemischte, gesamten Kunden-ARPU wurde von 114 RS im Q3FJ18 auf 105 im Q4FJ18 herabgestuft, um die Wettbewerbsintensität zu verbessern. Dies führte zu einem sequentiellen vierteljährlichen Umsatzrückgang von 5,7 Prozent auf 61.373 Mio. Rs im Q4FJ18 (gegenüber 65.097 Mio. Rs im Q3FJ18) einschließlich Umsatzausweitung von 520 Mio. Rs aufgrund der Verringerung des internationalen IUC von 53 Paisa auf 30 Paisa pro Minute w.e.f. 1. Februar 2018 Das EBITDA für das Quartal steht bei 14.473 Mio. Rs.

Die gesamte Finanzleistung blieb im FJ18 unter Druck

In diesem Jahr führten die doppelt negativen Faktoren von (a) Starker Verringerung des in- und ausländischen MTC-Verrechnungssatzes und (b) Unerbittlichem Ratendruck auf Sprach- und Mobildatendienste, da ARPU-Kunden zu günstigeren 'unbegrenzten, kombinierten Sprachdatenplänen' abwandern, zu einem 20,5 %-igen Rückgang des Bruttoumsatzes von Idea im FJ18 auf 282.789 Mio. Rs (im Vergleich zum Umsatz von 355.757 Mio. Rs im FJ17). Während das Unternehmen für die Wachstumsgeschichte in Indien vorsichtig optimistisch bleibt und seinen Betrieb weiterhin ausdehnt, verringerte die chaotische Situation den EBITDA von Idea im aktuellen Finanzjahr um 41,0 Prozent auf 60.476 Mio. (vs. 102.436 Mio. im FJ17). Die EBITDA-Marge für das Jahr sank um 21,4 Prozent (normalisierte Marge von 21,4 Prozent), von 28,8 Prozent im FJ17. In der Zwischenzeit verpflichtet sich das Unternehmen seine Betriebskosten im Bereich Paradigma zu optimieren. Der ‘Abschreibungs- und Amortisierungs'-Aufwand und die 'Zins- und Finanzierungskosten (Netto)' für das FJ18 standen jeweils bei 84.091 Mio. Rs und 44.600 Mio. Rs. Das führte zu einem beispiellosen Verlust des Standalone-Profits nach Steuern (PAT) von 41.628 Mio. Rs im FJ18 (vs PAT-Verlust von 4,075 Mio. RS im FJ17). Das konsolidierte Gesamtergebnis (einschließlich anteiligem Betrag von Indus und ABIPL) steht bei einem Verlust von 41.399 Mio. Rs im FJ18 (gegenüber einem Verlust von 4.040 Mio Rs im FJ17). Die 'Nettoverschuldung' vom 31. März 2018 steht bei 523.3 Mrd. Rs, einschließlich eines großen Schuldenanteils von DoT unter 'Aufgeschobene Zahlungsverpflichtungen' für zusätzliche Spektren aus Auktionen.

Aktualisierung zur Fusion

Die Fusion von Idea und Vodafone India befindet sich auf der letzten Etappe der behördlichen Genehmigungen und soll im H1CY18 abgeschlossen werden. Das vorgeschlagene neue Führungsteam des fusionierten Unternehmens wurde am 22. März 2018 bekannt gegeben. Beide Firmen haben ein jeweiliges Projektmanagement-Team eingerichtet, das die Fusion vorbereitet und eine detaillierte Planung für die identifizierten Capex- und Opex-Synergien initiiert. Beide Unternehmen teilen jetzt im Rahmen des 'Aktive Infrastruktur-Teilung'-Programms und des '2G- und 4G-ICR-Arrangements' über verschiedene Servicebereiche hinweg jetzt ca. 49.000 Standorte. Das geplante Glasfaser- und PoP-Sharing-Programm ist ebenfalls auf dem Weg in die wichtigsten 220 Städte in insgesamt 22 Telekom-Service-Bereichen.

Aktualisierung zur Standalone-Turm-Anlagen-Monetarisierung

Getrennt gaben Idea und Vodafone am 13. November 2017 die Verkäufe ihrer jeweiligen Standalone-Tower-Geschäfte in Indien an die ATC Telecom Infrastructure Private Limited (“American Tower”) bekannt, für einen kombinierten Unternehmenswert von 78,5 Milliarden Rs, um die Bilanz der fusionierten Einheit zu stärken. Vodafone India erzielte bereits 38,5 Mrd. Rs für seine Standalone-Türme und Idea erwartet seine fälligen 40 Mrd. Rs im H1CJ18, nachdem die notwendige FDI-Genehmigung zum Erwerb von ICISL ( der 100%-igen Turm-Tochter von Idea) durch American Tower eingegangen ist. Der Erhalt dieser Einnahmen vor dem Abschluss wurde erwartet und in der Fusionsvereinbarung vorgesehen, sodass sie die vereinbarten Bedingungen der Fusion von Vodafone India und Idea nicht beeinträchtigen würde. Das schließt die Schulden ein, die Vodafone dem kombinierten Unternehmen beim Abschluss der Fusionstransaktion einlegen wird.

Idea schloss erfolgreich eine Eigenkapital-Erhöhung von 67,5 Mrd. Rs ab, Monetarisierung des Indus Turm-Anteils

Am 12. Februar 2018 bewilligte und gab das Unternehmen ca. 326,6 Mio. Eigenkapitalanteile zu einem Preis von 99,50 Rs pro Aktie auf Vorzugsbasis an die Projektträgergruppen aus, für eine Gegenleistung von 32,5 Mrd. Rs. Das Unternehmen gab auch am 23. Februar 2018 den erfolgreichen Abschluss seiner 'Qualifizierten institutionellen Platzierung' bekannt und bewilligte ca. 424,2 Mio. Aktienanteile an qualifizierte institutionelle Käufer zu einem Ausgabepreis von 82,50 Rs pro Aktienanteil, zusammen ca. 35 Mrd. Rs. Die Eigenkapital-Erhöhung von 67,5 Mrd. Rs verringerte Ideas Netto-Schulden und im Ergebnis wird der Netto-Schuldenbeitrag von Vodafone in das fusionierte Unternehmen ebenfalls um einen entsprechenden Betrag verringert. Kürzlich, am 25. April 2018, wurde die Fusion von Bharti Infratel und Indus Towers bekanntgegeben, die das größte Turm-Infrastruktur-Unternehmen weltweit (ausschließlich China) erschaffen wird (mit ca. 1.63.000 Türmen in ganz Indien). Für den 11,15-prozentigen Anteil, den Idea an Indus hält, kann Idea entweder: (1) seine 11,15-prozentigen Anteil für Bargeld verkaufen, auf der Basis einer Bewertungsformel, die mit VWAP für Bharti Infratels-Anteile verbunden ist, während 60 Handelstagen am Ende von Ideas Wahlperiode, die einen nachlaufenden Abschluss aller behördlichen Genehmigungen, die für die Fusion erforderlich sind, auslöst. Dies entspricht gegenwärtig einer Geldleistung von ca. 65 Mrd. Rs oder a;lternativ: (2) neue Anteile am kombinierten vergrößerten Unternehmen erhalten, auf der Basis eines Fusionsverhältnisses (1.565 Anteile von Bharti Infratel für jede (1) Indus Towers-Aktie). Diese Transaktion unterliegt den Genehmigungen aller relevanten regulierenden Behörden und soll vor Ende des FJ19 abgeschlossen werden. Diese Kapitalzufuhr, der Verkauf der Standalone-Turm-Geschäfte von Idea und Vodafone India für 78,5 Mrd. Rs und die angekündigte Monetarisierung von Ideas 11,15-%-Anteil an Indus Towers, wird die langfristigen Kapitalressourcen des kombinierten Unternehmens stärken. In der Zwischenzeit bleibt Idea wendig, schnell, adaptiv und auf seine Handlungsfähigkeit konzentriert. Das Unternehmen strebt weiterhin nach der Ausdehnung der Abdeckung und Kapazität, der Kostenoptimierung und der Bereitstellung nachhaltiger Vorteile für seine Kunden. Idea erwartet, von einer schnelleren Konsolidierung der Branche zu profitieren und das fusionierte Unternehmen soll der größte indische Anbieter von Mobildienstleistungen für Sprach- und Breitband-Dienste über 2G-, 3G- und 4G-Plattformen hinweg werden.

Hinweise:

1. Idea Standalone repräsentiert Idea und seine 100%-igen Tochterunternehmen. Effektiv schließt dies alle Operationen ein, ausschließlich Indus und Payments Bank (ABIPBL).
2. Idea Consolidated repräsentiert Idea Standalone und die anteilige Konsolidierung von Indus und Payments Bank auf PAT-Ebene.
3. Die etablierten Servicebereiche repräsentieren 15 Servicebereiche, Maharashtra und Goa, Gujarat, Andhra Pradesh, Madhya Pradesh und Chhattisgarh, Delhi, Kerala, Haryana, Uttar Pradesh West und Uttaranchal, Uttar Pradesh East, Rajasthan, Himachal Pradesh, Punjab, Karnataka, Mumbai und Bihar.
4. Die neuen Servicebereiche repräsentieren die sieben Servicebereiche von Orissa, Tamil Nadu, J&;K, Kolkata, Westbengalen, Assam und Nordost.
5. Der Cash-Gewinn wird als Summation von PAT, Abschreibung und Aufwendung, Gebühren aufgrund von ESOPs und Steuerabgrenzung (ausschließlich MAT) für den relevanten Zeitraum berechnet.
6. Die Zahlen für die vergangenen Zeiträume wurden bei Bedarf umgruppiert.

Über Idea Cellular Ltd.

Idea Cellular Limited ist der drittgrößte Abonnenten-Mobilfunkbetreiber in Indien mit einem Umsatz-Marktanteil (auf AGR-Basis) von ca. 17,1 Prozent der indischen mobilen Telekommunikationsdienstleistungs-Branche (ausschließlich der drahtgebundenen Umsätze für Bharat Sanchar Nigam Limited und Mahanagar Telephone Nigam Limited) für das Q3FJ18. Idea ist an der nationalen Börse (NSE) und der Börse von Bombay (BSE) in Indien gelistet. Idea ist Teil der Aditya Birla Group, die eine der größten Geschäftsgruppen in Indien ist. Die Aditya Birla Group ist ein Konglomerat mit Unternehmen in 35 Ländern und arbeitet in den Bereichen mobile Telekommunikation, Finanzdienstleistungen, Metall und Bergbau, Zement, Ruß, Textilien, Kleidung, Chemikalien und Düngemittel.