Idea Cellular anuncia los resultados Ind AS auditados para el cuarto trimestre (Q4) y el año finalizados el 31 de marzo de 2018

Resultados de ingresos¹ individuales

destacados - Rs. 61.373 millones, EBITDA - Rs. 14.473 millones, PAT - Rs. -10.179 millones

Con otro año desafiante, la tendencia de crecimiento a largo plazo es visible

La industria móvil india presenció otro año de competencia hiperactiva, así como elevados vientos en contra regulatorios. Los súper agresivos planes de precios, que incluyen planes con paquetes de datos y de voz ilimitados con grandes descuentos, ofrecidos por la mayoría de los operadores titulares para retener a los abonados actuales frente a planes con precios abismalmente bajos ofrecidos por el nuevo operador 4G, explotaron las múltiples capas de volumen de voz y datos. Pero esto conllevó una caída pronunciada del ARPU de consumidores resultando en que el AGR (ingresos brutos ajustados) de la industria cayeran en aproximadamente Rs. 322 mil millones en un 21,7 por ciento (CY17 frente al CY16). Idea tuvo la caída más baja de cuota de mercado por ingresos ARP desde el 20,0 por ciento del CY16 al 19,5 por ciento del CY17 entre los 3 principales operadores de la industria pese a las mayores ganancias del nuevo operador 4G.

El TRAI condujo a cambios de regulación incluyendo (a) la reducción de los 'cargos por terminación móvil' (MTC) nacionales desde 14 paisas hasta 6 paisas por minuto (en vigor a partir del 1 de octubre de 2017) y (b) los cargos de liquidación de 'terminación móvil internacional' desde 53 paisas hasta 30 paisas por minuto (en vigor a partir del 1 de febrero de 2018), agravado por el estrés financiero para los operadores existentes de la industria. Como resultado, al menos cinco operadores móviles de menor escala se vieron formados a abandonar/consolidarse.

Sin embargo, estas tendencias no reflejan las oportunidades emergentes a largo plazo ofrecidas por el sector: (1) la industria de servicios móviles se consolida entre tres grandes operadores privados, (2) los usuarios de multiSIM consolidan su uso en un único operador, (3) los abonados aumentan/se actualizan a un uso de ancho de banda más amplio, (4) casi 300-400 millones de indios, principalmente en el interior rural, aún deben adoptar servicios de telefonía móvil.

Cambios estructurales en el consumo de servicios de telefonía móvil

La introducción de planes de paquetes de datos y voz ilimitados con grandes descuentos por parte de la mayoría de operadores durante el FY18 ha provocado un cambio sísmico en el consumo de servicios móviles. El uso de voz por parte de los abonados ha aumentado pronunciadamente hasta 577 minutos en el Q4FY18 desde los 412 minutos del Q4FY17. De forma similar, el uso de datos de banda ancha por abonado a datos de banda ancha ha visto un crecimiento meteórico hasta 7 GB en el Q4FY18, en comparación con los 1,4 GB de un año antes. El volumen de datos de banda ancha de 1.984 mil millones de MB aumentó casi seis veces (FY18 frente al FY17). A medida que la adopción de datos inalámbricos en el FY18 se dispararon con el lanzamiento de planes con paquetes de datos ilimitados, Idea presenció una suma de abonados a datos de banda ancha inalámbrica récord de 15,1 millones este año, mejorando la penetración de banda ancha global desde aproximadamente el 13,0 por ciento en el FY17 hasta aproximadamente el 20,5 por ciento en el FY18. La base de abonados de banda ancha inalámbrica de la empresa (EoP) ahora se sitúa en 39,8 millones de un total de 46,8 millones de usuarios de datos móviles. De forma similar, Idea presenció un fuerte retorno en la suma de abonados con 12,2 millones de 'nuevos clientes netos' en VLR en el H2FY18. Idea mejoró su ‘cuota de mercado por abonados’ (VLR) desde el 19,4 por ciento de febrero de 2017 hasta el 20,9 por ciento en febrero de 2018. La base de abonados globales (VLR) de la empresa se sitúa en 207,7 millones a 31 de marzo de 2018

Mejoras significativas en proceso para construir unas infraestructuras de banda ancha robusta

Durante el FY18, Idea continuó una expansión agresiva de sus infraestructuras de banda ancha inalámbrica, sumando 44.856 sitios de banda ancha (3G+4G) durante el año. Los sitios de banda ancha aumentaron desde 110.054 a fecha de 31 de marzo de 2017 hasta 154.910 sitios a fecha de 31 de marzo de 2018, llevando la presencia total en la red en EoP hasta 286.356 sitios (GSM + 3G + 4G). La población bajo cobertura de banda ancha inalámbrica ahora se amplía a más de 650 millones de indios repartidos por 164.000 ciudades y pueblos en 22 áreas de servicio. Idea comenzó a implementar el espectro TDD de 2300 MHz en sus círculos de liderazgo en Maharashtra y Kerala y el espectro TDD de 2500 MHz en Andhra Pradesh para aumentar más su capacidad de datos inalámbricos. La empresa amplió su red de fibra desde 115.500 km (31 de marzo de 2016) hasta 156.800 km a 31 de marzo de 2018. Idea también lanzó recientemente servicios de voz por LTE (VoLTE) para empleados en círculos s;electos y tiene programado introducir servicios VoLTE de forma gradual para sus clientes a partir de mayo de 2018. El gasto de capital global durante el año fue de Rs. 70 mil millones, la mayoría de los cuales se utilizaron para la expansión 4G. La inversión bruta de la empresa en activos fijos ha subido hasta casi Rs. 1.255 mil millones. La monetización de esta gran inversión en espectro y equipos es inevitable a medida que la misión Digital India acumula impulso y la penetración de Internet móvil mejora.

Las tarifas continuaron cayendo en el Q4FY18

La explosión en los volúmenes de voz impulsados por una mayor adopción de planes de paquetes ilimitados ha propiciado el mayor crecimiento de la historia de Idea en minutos de voz de forma trimestral secuencial con un 16,9 por ciento en el Q4FY18 (gracias al 10,8 por ciento de crecimiento en el Q3FY18). El aumento pronunciado en los volúmenes favoreció la caída de la ‘tarifa de voz’ (incluido el impacto de la reducción de la tarifa IUC internacional) del 20 por ciento hasta 13,4 paisas por minuto (frente a los 16,8 paisas del Q3FY18). De forma similar, el volumen de datos móviles (2G+3G+4G) también siguió presenciando un crecimiento trimestral secuencial sólido del 43,2 por ciento (gracias al crecimiento trimestral secuencial del 30,2 por ciento en el Q3FY18) con la red de datos en toda India de Idea transfiriendo 818 mil millones de MB de volumen de datos este trimestre. Sin embargo, la 'tarifa de datos móviles' cayó hasta 1,4 paisas por MB, un 31,4 por ciento frente a los 2,0 paisas por MB del Q3FY18. El impulso global de abonados se mantuvo sólido con una suma neta de 6 millones en EoP en el Q4FY18. Pero la mezcla del ARPU de clientes global cayó desde Rs. 114 en el Q3FY18 hasta Rs. 105 en el Q4FY18 debido a la intensidad competitiva mejorada. Esto ha conllevado una caída de los ingresos trimestrales secuenciales del 5,7 por ciento hasta Rs. 61.373 millones en el Q4FY18 (frente a los Rs. 65.097 millones del Q3FY18) incluyendo el impacto en los ingresos de Rs. 520 millones debido a la reducción del IUC internacional desde 53 paisas hasta 30 paisas por minuto, con efecto a partir del 1 de febrero de 2018. El EBITDA del trimestre se sitúa en Rs. 14.473 millones.

El rendimiento financiero general se mantuvo bajo presión en el FY18

Durante el año, los factores negativos duales de (a) la reducción pronunciada en la tasa de liquidación MTC nacional e internacional y (b) la presión continua sobre las tarifas de servicios de voz y de datos móviles a medida que los consumidores con ARPU alto migran a ‘planes de datos y voz ilimitada’ de menor precio resultó en un declive del 20,5 por ciento en los ingresos brutos de Idea en el FY18 hasta Rs. 282.789 millones (frente a los ingresos del FY17 de Rs. 355.757 millones). Mientras la empresa se mantiene optimista con cautela debido a la historia de crecimiento de India para ampliar su escala de operaciones, esta fase tumultuosa afectó al EBITDA de Idea durante el año financiero actual en un 41,0 por ciento hasta Rs. 60.476 millones (frente a los Rs. 102.436 millones del FY17). El margen de EBITDA del año cayó hasta el 21,4 por ciento) desde el 28,8 por ciento en el FY17. Mientras tanto, la empresa se mantiene comprometida en optimizar sus costes operativos en el nuevo paradigma del sector. El cargo de ‘depreciación y amortización’ y el ‘coste de intereses y financiación (neto)’ del FY18 se situó en Rs. 84.091 millones y Rs. 44.600 millones respectivamente, resultando en una pérdida del PAT individual de Rs. 41.628 millones en el FY18 (frente a la pérdida de PAT de Rs. 4.075 millones del FY17). Los ingresos integrales totales consolidados (incluyendo la parte proporcional del Indus y ABIPBL) se sitúa en una pérdida de Rs. 41.399 millones en el FY18 (frente a la pérdida de Rs. 4.040 millones del FY17). La ‘deuda neta’ a 31 de marzo de 2018 se sitúa en Rs. 523,3 mil millones, incluyendo una gran parte de deuda de DoT bajo ‘obligación de pago aplazado’ para el espectro adquirido en las subastas.

Actualización de la fusión

La fusión de Idea y Vodafone India se encuentra en la fase final de las aprobaciones regulatorias y está previsto que se compete en el H1CY18. El nuevo equipo de liderazgo propuesto de entidad fusionada fue anunciado el 22 de marzo de 2018. Ambas empresas han establecido sus equipos de gestión de proyectos respectivos preparándose para la fusión y han iniciado la planificación detallada de las sinergias de inversión de capital y de costos operativos. Ambas empresas, bajo el programa 'infraestructuras activas compartidas' y 'reestructuración de ICR 2G y 4G' en diversas áreas de servicio, comparten ahora aproximadamente 49.000 sitios. El programa de fibra y PoP compartidos planificado está ahora en proceso en las 220 ciudades más importantes de 22 áreas de servicio de telecomunicaciones.

Actualización de la monetización del activo de torres individual

El 13 de noviembre de 2017, Idea y Vodafone anunciaron por separado las ventas de sus negocios individuales respectivos en India a ATC Telecom Infrastructure Private Limited (“American Tower”) con un valor empresarial combinado de Rs. 78,5 mil millones para fortalecer el balance general de la entidad fusionada. Vodafone India ya ha recibido Rs. 38,5 mil millones para su participación individual en torres e Idea espera recibir sus Rs. 40 mil millones debidos en el H1CY18 después de recibir la aprobación FDI necesaria para la adquisición de ICISL (filial de torres 100 por cien propiedad de Idea) por parte de American Tower. La recepción de estas ganancias antes de la finalización se anticipó y proporcionó en el contrato de fusión y, por tanto, no afectaría a las condiciones acordadas de la fusión de Vodafone India e Idea, incluida la cantidad de deuda que Vodafone contribuirá a la entidad combinada al cierre de la transacción de la fusión.

Idea completó con éxito el aumento de capital de la monetización de Rs. 67,5 mil millones de participación en Indus Towers

El 12 de febrero de 2018, la empresa emitió y colocó aproximadamente 326,6 millones de acciones a un precio de Rs. 99,50 por acción de forma preferencial a entidades del grupo promotor por una consideración total de Rs. 32,5 mil millones. La empresa también anunció un cierre exitoso de su 'Colocación institucional cualificada' el 23 de febrero de 2018 y colocó aproximadamente 424,2 millones de acciones a compradores institucionales cualificados, a un precio de emisión de Rs. 82,50 por acción, sumando aproximadamente Rs. 35 mil millones. El aumento de capital de Rs. 67,5 mil millones ha reducido la deuda neta de Idea y como resultado la contribución de deuda neta de Vodafone a la entidad fusionada también se verá reducida en una cantidad proporcional. Recientemente, el 25 de abril de 2018, se anunció la fusión de Bharti Infratel e Indus Towers que creará la mayor empresa de infraestructuras de torres en el mundo (excluyendo China) con 163.000 torres en toda India. Para la participación del 11,15 por ciento de Idea en el Indus, Idea tiene las opciones de: (1) vender su 11,15 por ciento de acciones de torres del Indus por efectivo en base a la fórmula de tasación vinculada al VWAP de las acciones de Bharti Infratel durante los 60 días de negociación al final del periodo de elección de Idea a contar tras la finalización de todas las aprobaciones regulatorias necesarias para la fusión. Esto actualmente es igual a una consideración de efectivo de aproximadamente Rs. 65 mil millones o, a;lternativamente; (2) recibir nuevas acciones de la empresa combinada en base a la proporción de fusión (1.565 acciones de Bharti Infratel por cada 1 acción de torres del Indus). Esta transacción está sujeta a las aprobaciones de todas las autoridades regulatorias relevantes y se espera que se complete antes del final del FY19. La aportación de capital, la venta de los negocios individuales de Idea y Vodafone India por Rs. 78,5 mil millones y el anuncio de monetización de la participación del 11,15 por ciento de Idea en el Indus, aumentará los recursos de capital a largo plazo de la entidad combinada. Mientras tanto, Idea se mantiene hábil, ágil, flexible y centrada en sus capacidades de ejecución. La empresa sigue esforzándose en ampliar su cobertura y capacidad, optimizar los costes y proporcionar unos beneficios continuos a los consumidores. Idea espera beneficiarse de la consolidación más rápida de lo anticipado de la industria y se espera que la entidad fusionada surja como el mayor proveedor indio de servicios móviles de voz y de banda ancha en las plataformas 2G, 3G y 4G.

Notas:

1. Idea individual representa a Idea, y el 100 por cien de sus filiales. Efectivamente, esto abarca todas las operaciones, excluyendo el Indus y el Banco de Pagos (ABIPBL).Efectivamente, esto abarca todas las operaciones, excluyendo el Indus y el Banco de Pagos (ABIPBL).
2. Idea Consolidado representa Idea Individual y la consolidación proporcional del Indus y el Banco de Pagos a nivel de PAT.
3. Las áreas de servicio establecidas representan 15 áreas de servicio, es decir, Maharashtra y Goa, Gujarat, Andhra Pradesh, Madhya Pradesh y Chhattisgarh, Delhi, Kerala, Haryana, Uttar Pradesh (oeste) y Uttaranchal, Uttar Pradesh (este), Rajastán, Himachal Pradesh, Punjab, Karnataka, Mumbai y Bihar.
4. Las nuevas áreas de servicio representan siete áreas de servicio de Orissa, Tamil Nadu, J&;K, Calcuta, Bengala Occidental, Assam y noreste.
5. El beneficio de efectivo se calcula sumando el PAT, la depreciación y amortización, los cargos a cuenta de los ESOP y los impuestos aplazados (excluyendo el MAT) del periodo correspondiente.
6. Las cifras de los periodos anteriores han sido reagrupadas, cuando fuera necesario.

Acerca de Idea Cellular Ltd.

Idea Cellular es el tercer mayor operador inalámbrico de India con una cuota de mercado por ingresos (basada en el AGR) de aproximadamente el 17,1 por ciento de la industria de servicios de telecomunicaciones móviles india (excluyendo los ingresos de línea fija para Bharat Sanchar Nigam Limited y Mahanagar Telephone Nigam Limited) durante el Q3FY18. Idea se encuentra en la lista de la Bolsa Nacional de Valores (NSE, National Stock Exchange) y la Bolsa de Valores de Bombay (BSE, Bombay Stock Exchange) en India. Idea forma parte de Aditya Birla Group, uno de los mayores grupos empresariales de India. Aditya Birla Group es un conglomerado con operaciones en más de 35 países y tiene intereses empresariales en los sectores de las telecomunicaciones móviles, los servicios financieros, los metales y la minería, el cemento, el carbón negro, los textiles, la ropa, los químicos y los fertilizantes, entre otros.