Fusion von Vodafone India und Idea Schaffung des größten Telekommunikationsbetreibers in Indien

London, Vereinigtes Königreich und Mumbai, Indien

Die wichtigsten Eckdaten

• Vodafone fusioniert seine Tochtergesellschaft Vodafone India (ohne die 42-prozentige Beteiligung an Indus Towers) mit Idea, die an der indischen Börse notiert ist
• Eine äußerst komplementäre Fusion, die Indiens größten Telekommunikationsbetreiber 1 schafft, mit dem größten Mobilfunknetz des Landes und einer klaren Ausrichtung, die Vision der indischen Regierung von „Digital India“ zu erfüllen.
• Nachhaltige Investitionen des neugeschaffenen Unternehmens werden den landesweiten Ausbau von drahtlosen Breitbanddiensten mit 4G / 4G + / 5G-Technologien beschleunigen, die Einführung von digitalen Inhalten und „Internet of Things“ (IoT) -Dienstleistungen unterstützen sowie die finanzielle Einbeziehung durch mobile Bezahldienste zugunsten der indischen Verbraucher, Unternehmen und der Gesellschaft als Ganzes erweitern
• Die Fusion von Partnern auf Augenhöhe mit gemeinsamer Kontrolle des fusionierten Unternehmens zwischen Vodafone und der Aditya Birla Group, welches durch eine Aktionärsvereinbarung gesteuert wird
• Das Verschmelzungsverhältnis steht im Einklang mit den Empfehlungen der gemeinsamen unabhängigen Gutachter Der implizite Unternehmenswert beläuft sich für Vodafone Indien auf 828 Mrd. INR (12,4 Mrd. US $) und 722 Mrd. INR (10,8 Mrd. US $) für Idea, ohne die Beteiligung an Indus Towers, wodurch Vodafone India mit 6,4x EV / LTM EBITDA und Idea, ohne Beteiligung an Indus Towers, mit 6.3x EV / LTM EBITDA bewertet wird 2.
• Wesentliche Kosten- und Capex-Synergien mit einem geschätzten Nettobarwert von rund 670 Mrd. INR (10,0 Mrd. US $) nach Integrationskosten und Frequenz-Liberalisierungszahlungen mit einer geschätzten Rendite von 140 Mrd. INR (2,1 Mrd. US $) auf Jahresbasis ab dem vierten Jahr nach Abschluss 3.
• Vodafone wird 45,1 Prozent am gemeinsamen Unternehmen halten, nachdem Vodafone einen Anteil von 4,9 Prozent an die Aditya Birla Group für ca. 39 Mrd. INR (circa 579 Mio. US $) in bar zusammen mit dem Abschluss der Fusion übertragen hat Die Aditya Birla Group wird dann 26,0 Prozent besitzen und hat das Recht, weitere Anteile von Vodafone im Rahmen eines vereinbarten Mechanismus zu erwerben, um die Beteiligungen im Laufe der Zeit auszugleichen.
• Wenn die Anteile von Vodafone und der Aditya Birla Group an dem gemeinsamen Unternehmen nach vier Jahren nicht gleich sind, wird Vodafone Anteile am gemeinsamen Unternehmen veräußern, um die eigene Beteiligung, der Beteiligung der Aditya Birla Group, über den folgenden Zeitraum von fünf Jahren anzugleichen
• Bis die Angleichung erreicht wurde, werden die Stimmrecht der von Vodafone gehaltenen zusätzlichen Anteile beschränkt und die Stimmrechte werden im Rahmen der Aktionärsvereinbarung gemeinsam ausgeübt.
• Vodafone India wird von Vodafone auf Ankündigung entkonsolidiert und als Joint Venture nach Abschluss gemeldet, wodurch die Nettoverschuldung der Vodafone-Group um rund 552 Mrd. INR (8,2 Mrd. US $) verringert und der Verschuldungsgrad der Vodafone-Group um rund 0,3x Nettoverschuldung / EBITDA gesenkt wird 4. Die Fusion wird voraussichtlich den Vodafone-Cashflow 5 nach dem ersten Jahr nach Abschluss positiv beeinflussen.
• Die Fusion wird voraussichtlich im Kalenderjahr 2018 abgeschlossen, vorbehaltlich der üblichen Genehmigungen.

Der Vorsitzende der Aditya Birla Group, Kumar Mangalam Birla, sagte:
„Die Aditya Birla Group ist in ihrer ganzen Geschichte ist immer gleichbedeutend mit der Schaffung und Führung des Staates inklusive des Wachstums im Land gewesen. Diese markante Fusion ermöglicht es der Aditya Birla Group, eine qualitativ hochwertige digitale Infrastruktur zu schaffen, die der indischen Bevölkerung den Pfad zum digitalen Lebensstil eröffnet und die Digital-India-Vision der Regierung zur Realität macht. Für Idea-Aktionäre und Kreditgeber, die uns bisher unterstützt haben, wird diese Fusion sehr positiv sein und Idea und Vodafone werden, dank unserer ergänzenden Stärken, zusammen ein sehr wertvolles Unternehmen schaffen.“

Der Vorstandsvorsitzende der Vodafone Group Plc, Vittorio Colao, sagte:
„Die Fusion von Vodafone India und Idea wird ein neues Schwergewicht für Digital India schaffen, das mit einem langfristigen Ziel und einer Vision gegründet wurde, um Dörfer, Städte und Regionen in ganz Indien an ein erstklassiges 4G-Netzwerk anzubinden Das gemeinsame Unternehmen wird die Größe haben, um Kunden nachhaltige Auswahl in einem wettbewerbsorientierten Markt anbieten zu können und um neue Technologien - wie z.B. mobile Bezahldienste - zu verbreiten, die das Potential haben, das tägliche Leben für die indische Bevölkerung zu verwandeln. Wir freuen uns auf die Zusammenarbeit mit der Aditya Birla Group, um Wert für alle Aktionäre zu schaffen.“

Strategische Fusion

Vodafone Group Plc (LSE: VOD) und Idea Cellular (NSE: IDEA) gaben heute bekannt, dass sie eine Vereinbarung getroffen haben, um ihre Operationen in Indien zu kombinieren (ohne Vodafones 42-prozentige Beteiligung an Indus Towers), um Indiens größten Telekommunikationsbetreiber zu schaffen. Das gemeinsame Unternehmen wird mit knapp 400 Millionen Kunden zu einem führenden Kommunikationsanbieter in Indien mit 35 Prozent Marktanteil und 41 Prozent Umsatzanteil 6 .

Die Markenstrategie des gemeinsamen Unternehmens wird zu gegebener Zeit entwickelt und wird die Affinität der Kunden für bestehende Marken, die in den letzten zehn Jahren aufgebaut wurden, nutzen. Der Name des gemeinsamen börsennotierten Unternehmens wird zu gegebener Zeit geändert.

Die Fusion von Idea und Vodafone India beruht auf einer gemeinsamen Verpflichtung, die „Digital-India“-Vision der indischen Regierung und finanzielle Ziele zu verwirklichen und den 1,3 Milliarden indischen Verbrauchern erhebliche Vorteile zu verschaffen und für alle Aktionäre einen erheblichen Mehrwert zu schaffen

Mit der Fusion ihrer jeweiligen Unternehmen werden Idea und Vodafone ein Unternehmen mit dem Umfang und der Effizienz etablieren, um innovative und attraktive Mobilfunkdienste anbieten zu können, die die Wahl der Verbraucher in einem hart umkämpften Markt mit mindestens fünf großen Telekommunikationsanbietern verbessern Die Fusion der beiden Unternehmensnetze und die Frequenzbestände, zusammen mit weiteren Investitionen werden den landesweiten Ausbau der drahtlosen Breitbanddienste mit 4G / 4G + / 5G-Technologien beschleunigen, was Kapazitäten schafft, um den Ausbau von digitalen Inhalten und IoT-Diensten voranzutreiben und den Kunden ein erstklassiges Breitbanderlebnis zu bieten.

Das kombinierte Unternehmen wird über ausreichend Frequenzen verfügen, um mit den anderen großen Marktteilnehmern effektiv zu konkurrieren. Es würde 1.850 MHz nutzen, einschließlich 1.645 MHz des Spektrums, das durch Auktionen erworben wurde 7 . Dank der Nutzung des größten Breitband-Frequenz-Portfolios mit 34 3G- und 129 4G-Netzbetreibern im ganzen Land, wird das Unternehmen in der Lage sein, erhebliche mobile Datenkapazitäten zu schaffen.

Die starke Präsenz von Vodafone India in Metropolregionen und Ideas führende Position in halbstädtischen und ländlichen Telekommunikationsmärkten wird führenden Position in Indien gemäß den gesetzlichen Richtlinien für Fusionen und Übernahmen reichen. In Gebieten, in denen sowohl Idea als auch Vodafone India derzeit eine begrenzte Präsenz haben, wird das kombinierte Unternehmen das führende Konkurrenzunternehmen mit der Größe sein, um effektiveren Wettbewerb zu betreiben und die Auswahl der Verbraucher zu verbessern.

Das kombinierte Unternehmen wird in der Lage sein, von den beiden größten Aktionären Vodafone und der Aditya Birla Group (jeweils eine "Partei" und gemeinsam die "Parteien") Unterstützung zu beziehen für Wachstum, Investitionen und um Wert für alle Aktionäre schaffen zu können Die Ressourcen der Parteien umfassen die Erfahrung als Marktführer über mehrere Branchen und Länder hinweg, erstklassiges Telekommunikations-Know-how von globaler Größe, Unternehmensdienste, mobile Bezahldienste und Beschaffung und ein genaues Verständnis vom indischen Markt und starken Beziehungen darin.

Fusionsdetails

Die Fusion wird wie folgt strukturiert:

• Idea wird alle ihre Vermögenswerte einbringen einschließlich der frei stehenden Türme mit 15.4k-Pachtverträgen 8 und der 11,15-prozentigen Beteiligung an Indus Towers
• Vodafone wird Vodafone India einbringen einschließlich der eigenständigen Türme mit 15.8k-Pachtverträgen 8, jedoch ohne die 42-prozentige Beteiligung an Indus Towers.
• Das Verschmelzungsverhältnis steht im Einklang mit den Empfehlungen der gemeinsamen unabhängigen Gutachter Auf Grundlage des ungetrübten Aktienkurses von Idea (72,5 INR basierend auf dem 30-tätigen VWAP zum 27. Januar 2017) ergibt sich aus dem vereinbarten Verschmelzungsverhältnis ein Unternehmenswert für Vodafone India in Höhe von 828 Mrd. INR (12,4 Mrd. US $) und ein Unternehmenswert für das Mobilfunkgeschäft von Idea in Höhe von 722 Mrd. INR (10,8 Mrd. US $), ohne die 11,15 Prozent Beteiligung an Indus. Dies entspricht der Bewertung von Vodafone India mit 6,4x EV / LTM EBITDA und Idea ohne Beteiligung an Indus Towers mit 6,3x EV / LTM EBITDA 9.
• Vodafones Beitrag der Nettoverschuldung ist abhängig von der Nettoverschuldung von Idea sowie der üblichen Abschlussanpassungen. Vodafone wird 25 Mrd. INR (369 Mio. US $) mehr Nettoverschuldung als Idea bei Abschluss zusteuern. Auf Grundlage der Nettoverschuldung von Idea in Höhe von 527 Mrd. INR (7,9 Mrd. US $) zum 31. Dezember 2016 10 hätte Vodafone demnach 552 Mrd. INR (8,2 Mrd. US $) Schulden beigesteuert.
• Vodafone wird 45,1 Prozent am gemeinsamen Unternehmen halten, nachdem Vodafone einen Anteil von 4,9 Prozent an die Aditya Birla Group für ca. 39 Mrd. INR (circa 579 Mio. US $) in bar zusammen mit dem Abschluss der Fusion übertragen hat Die Aditya Birla Group wird dann 26,0 Prozent besitzen am gemeinsamen Unternehmen halten und die anderen Aktionäre von Idea werden die restlichen 28,9 Prozent halten.
• Die Aditya Birla Group hat das Recht, bis zu 9,5 Prozent zusätzliche Anteile von Vodafone im Rahmen eines vereinbarten Mechanismus zu erwerben, um die Beteiligungen im Laufe der Zeit anzugleichen Wenn die Aditya Birla Group ihren Anteil nicht angleicht, wird Vodafone seine Beteiligung der Beteiligung der Aditya Birla Group angleichen. Bis die Angleichung erreicht wurde, werden die Stimmrecht der von Vodafone gehaltenen zusätzlichen Anteile beschränkt und die Stimmrechte werden im Rahmen der Aktionärsvereinbarung gemeinsam ausgeübt.

Vor dem Abschluss der Fusion, beabsichtigen Vodafone und Idea, ihre frei stehenden Türme sowie Ideas 11,15-Prozent-Beteiligung an Indus Towers zu verkaufen, um die Hebelwirkung im gemeinsamen Unternehmen zu reduzieren. Vodafone wird auch strategische Optionen für seine 42-prozentige Beteiligung an Indus Towers erkunden. Potentielle Optionen beinhalten entweder einen teilweisen oder einen vollständigen Verkauf.

Da das gemeinsame Unternehmen gemeinsam von Vodafone und der Aditya Birla Group geleitet wird,

wird Vodafone 11 Vodafone India sofort entkonsolidieren. Nach Abschluss wird das gemeinsame Unternehmen als Joint Venture von Vodafone ausgewiesen und nach der Equity-Methode bilanziert, was zu einer Verringerung der Nettoverschuldung von Vodafone führt. Wie oben beschrieben, beliefe sich dies zum 31. Dezember 2016 auf 552 Mrd. INR (8,2 Mrd. US $), was zusammen mit der Bareinlage der Aditya Birla Group in Höhe von 39 Mrd. INR (579 Mio. US $) den durchschnittlichen ausgewiesenen Verschuldungsgrad der Vodafone-Group um etwa 0,3x Nettoverschuldung/ EBITDA 12 senken würde.

Die Fusion wird voraussichtlich den Vodafone-Cashflow 13 nach dem ersten Jahr nach Abschluss positiv beeinflussen.

Synergiemöglichkeiten

Die Fusion von Idea und Vodafone India wird die Möglichkeit schaffen, den rasch steigenden Datenbedarf der Kunden zu decken und eine signifikante Effizienz zu erzielen. Synergien bei Run-Rate-Kosten- und Capex werden sich voraussichtlich auf 140 Mrd. INR (2,1 Mrd. US $) jährlich ab dem vierten Jahr nach Abschluss belaufen. Dies entspricht einem Nettobarwert von rund 700 Mrd. INR (10,5 Mrd. US $) 14 nach Integrationskosten 15. Betriebskosteneinsparungen werden 60 Prozent der erwarteten Renditeeinsparungen betragen 16 .

Die wichtigsten erwarteten Kosten- und Capex-Synergien sind:

• Rationalisierung der Netzinfrastruktur, Erzielung operativer Effizienz, geringerer Wartungsaufwand und Einsparung von Energiekosten;
• Höhere Frequenzverfügbarkeit und umfangreichere RAN-Bereitstellung, verbunden mit der Wiederverwendung von überlappenden Geräten aus rationalisierten Standorten, was zu einem niedrigeren Capex führt;
• Servicecenter-, Backoffice- und Vertriebseffizienzen;
• Straffung der regionalen und landesweiten IT-Systeme und die Weiterentwicklung zu einem einzigen IT-System für das neue Unternehmen; und
• Optimierung der allgemeinen und administrativen Kosten.

Die Vertragsparteien erwarten auch einige regulatorische Dyssynergien. Diese ergeben sich in erster Linie aus den Liberalisierungszahlungen und -anforderungen, um ein Jahr nach Abschluss der Fusion regulatorische Kapazitäts- und Marktanteilsbegrenzungen in bestimmten Regionen zu erfüllen. Die Frequenz-Liberalisierungskosten dürften einen Netto-Wert von etwa 30 Mrd. INR (0,5 Milliarden US-Dollar) haben.

Ausgleichsmechanismus

Die Aditya Birla Group hat das Recht, mehr Anteil von Vodafone im Rahmen eines vereinbarten Mechanismus zu erwerben, um die Beteiligungen der Parteien im Laufe der Zeit anzugleichen. Bis die Angleichung erreicht wurde, werden die Stimmrecht der von Vodafone gehaltenen zusätzlichen Anteile beschränkt und die Stimmrechte werden im Rahmen der Aktionärsvereinbarung gemeinsam ausgeübt.

Die Parteien haben für die ersten drei Jahre nach Abschluss eine Stillhaltefrist vereinbart, bei der keine Vertragspartei Anteile an Dritte verkaufen bzw. von Dritten kaufen kann.

Während der Stillhaltefrist hat die Aditya Birla Group das Recht, bis zu 9,5 Prozent am gemeinsamen Unternehmen von Vodafone zu einem vereinbarten Preis zu kaufen, der einem Eigenkapitalwert von 946 Mrd. INR (14,1 Mrd. US $) entspricht, für 100 Prozent am gemeinsamen Unternehmens (nach Abschluss). Dies entspricht einem Anteil von 130 INR je Aktie, was einen Bonus von 80 Prozent gegenüber dem ungetrübten Kurs von Idea von 72,5 INR entspricht (auf Basis eines 30-tägigen VWAP am 27. Januar 201717).

Wenn die Beteiligungen der Parteien in den ersten drei Jahren nicht angeglichen wurden, muss die Aditya Birla Group Vodafone darüber informieren, wie viele weitere Anteile (bis zu einem Höchstbetrag von 9,5 Prozent abzüglich der in den ersten drei Jahren erworbenen Anteilen) sie erwerben will. Die Aditya Birla Group hat dann einen Zeitraum von 12 Monaten, um den Kauf zum vorherrschenden Marktpreis abzuwickeln. Am Ende des dritten Jahres nach Abschluss erlöschen die Stillhaltebestimmungen in Bezug auf alle Anteile mit Ausnahme derer, die die Aditya Birla Group erworben hat, wenn überhaupt.

Ab dem fünften Jahr nach Abschluss, wenn die Beteilungen von Vodafone und der Aditya Birla Group an Idea nicht angeglichen sind, wird Vodafone Anteile an dem gemeinsamen Unternehmen verkaufen, um seine Beteiligung der Beteiligung der Aditya Birla Group innerhalb der nächsten fünf Jahre anzugleichen 18.

Gemeinsame Führung und Management

Vodafone und die Aditya Birla Group haben eine Aktionärsvereinbarung geschlossen, und es ist beabsichtigt, dass die Satzung des gemeinsamen Unternehmens bei Abschluss geändert wird, um bestimmte Rechte für jede Partei zu berücksichtigen.

Nach Abschluss wird der Vorstand des gemeinsamen Unternehmens aus 12 Direktoren bestehen, darunter jeweils drei Direktoren, die von Vodafone und der Aditya Birla Group ernannt werden, und sechs unabhängige Direktoren.

Die Aditya Birla Group hat das alleinige Recht, den Vorstandsvorsitzenden zu bestellen (als einen ihrer drei Direktoren), der Herr Kumar Mangalam Birla sein wird. Vodafone hat das alleinige Recht, den Chief Financial Officer zu ernennen. Vodafone und die Aditya Birla Group werden gemeinsam den Chief Executive Officer und den Chief Operating Officer ernennen.

Diese Positionen - zusammen mit denen des weiteren Managementteams - werden vor Abschluss bestätigt, wobei die Ernennungen nach dem Grundsatz der "Besten Person für den Job" erfolgen.

Die Rechte der Parteien im Rahmen der Aktionärsvereinbarung - und die geänderte Satzung des gemeinsamen Unternehmens - unterliegen einer Reihe von Bedingungen, einschließlich (aber nicht beschränkt auf) der Bestimmung, dass eine Partei, ihre Beteiligung am gemeinsamen Unternehmen bis zum 31. März 2020 bei 26 Prozent und danach bei über 21 Prozent hält.

Kapitalstruktur und Dividendenreglung

Die Pro-forma-Nettoverschuldung belief sich zum 31. Dezember 2016 auf 1079 Mrd. INR (16,1 Mrd. US $). Auf dieser Basis wäre die Hebelwirkung des gemeinsamen Unternehmens 4,4x LTM EBITDA 19. Pro-forma für den Verkauf der frei stehenden Türme von Vodafone und Idea sowie für die Beteiligung von Idea an Indus in Höhe von 11,5 Prozent und für die geschätzten Run-Rate-Opex-Synergien, wäre die Hebelwirkung 3x LTM EBITDA 20.

Die Parteien erwarten, dass das gemeinsame Unternehmen selbstfinanziert wird, aber es ist beabsichtigt, eine angemessene Hebelwirkung vor Abschluss und danach zu erhalten, unterstützt durch den erwarteten Verkauf der frei stehenden Türme von Vodafone India und Idea sowie der Beteiligung von Idea an Indus in Höhe von 11,5 Prozent.

Die Parteien haben Kapitalstruktur- und Dividendenrichtlinien vereinbart, die voraussichtlich nach Abschluss umgesetzt werden. Damit wird sichergestellt, dass das gemeinsame Unternehmen angemessen kapitalisiert und der überschüssige Cashflow 21 an die Aktionäre ausgeschüttet wird.

Voraussetzungen für den Abschluss und Richtplan

Die Fusion unterliegt den Genehmigungen der zuständigen Regulierungsbehörden. Vodafone und Idea haben Vorbereitungen für das erforderliche System und andere notwendige Anträge gestellt.

Die Fusion unterliegt auch anderen üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich des Fehlens einer wesentlichen nachteiligen Änderung. Die Zustimmung der Idea-Aktionäre wird im Rahmen eines Vergleichsvorschlags erforderlich sein Die Fusion bedarf nicht der Zustimmung der Vodafone-Aktionäre.

Die Fusion umfasst eine Vertragsbruchstrafe von 33 Mrd. INR (500 Mio. US $), die unter bestimmten Umständen fällig wird.

Vodafone und Idea erwarten, dass der Abschluss im Kalenderjahr 2018 stattfinden wird.

Wichtige Finanzkennzahlen

Über Vodafone

Vodafone ist eine der weltweit größten Telekommunikationsbetreiber und bietet eine Reihe von Dienstleistungen wie Sprach-, Nachrichten-, Daten- und Festnetzkommunikation an. Vodafone ist als Mobilfunkbetreiber in 26 Ländern tätig, hat Partner mit Mobilfunknetzen in 49 weiteren Ländern und ist Festnetzbreitbandanbieter in 17 Märkten. Zum 31. Dezember 2016, hatte Vodafone 470 Millionen Mobilfunk- und 14,3 Millionen Festnetzbreitbandkunden. Für weitere Informationen, besuchen Sie bitte: www.vodafone.com.

Über Aditya Birla Group

Die Aditya Birla Group ist ein 41 Mrd. US $ schweres Konglomerat mit Operationen in mehr als 36 Ländern. Die Aditya Birla Group ist seit über 5 Jahrzehnten in Indien und weltweit tätig. Das Geschäft umfasst unter anderem Mobilfunk, Metallverarbeitung und Bergbau, Zement, Ruß, Textilien, Bekleidung, Chemikalien, Düngemittel, Lebensversicherungen und Finanzdienstleistungen.

Über Idea Cellular

Idea Cellular ist der drittgrößte Mobilfunkanbieter in Indien, Idea ist an den Börsen National Stock Exchange (NSE) und der Bombay Stock Exchange (BSE) in Indien notiert. Idea ist Teil der Aditya Birla Group, einer der größten Unternehmensgruppen in Indien.

Für die letzten zwölf Monate bis zum 31. Dezember 2016, erzielte Idea Cellular einen Umsatz von 369 Mrd. INR (5,5 Mrd. US $) und ein EBITDA von 114 Mrd. INR (1,7 Mrd. US $).

Berater von Vodafone und Vodafone India

Führende Finanzberater: Morgan Stanley und Robey Warshaw.

Finanzberater: Bank of America Merrill Lynch, Kotak Investment Bank, Rothschild und UBS.

Rechtsberater: S&;R Associates und Slaughter und May.

Berater von Idea

Rechtsberater: Vaish Associates Advocates und Bharucha &; Partners.

Fairness-Opinion-Gutachter: Axis Capital Limited

Gemeinsame unabhängige Gutachter

Walker Chandiok &; Co LLP und Bansi S. Mehta &; Co.

Anfragen:
Vodafone
Investor Relations
Tel: +44 (0) 7919 990 230
Media Relations : www.vodafone.com/media/contact

Idea Cellular Limited
Investor Relations
Tel: +91 22 95940 03439
E-Mail: investorrelations@idea.adityabirla.com

Hinweise für Redakteure
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1 INR = 66,95 US $

Haftungsausschluss

Bestimmte Informationen in diesem Dokument stellen „zukunftsgerichtete Aussagen“ dar, die durch die Verwendung von Begriffen wie „können“, „werden“, „würden“, „denken“, „antizipieren“, „erwarten“, „schätzen“, „beabsichtigen“, „weiterführen“, „abzielen“ und „glauben“ (oder deren Negative) bzw. andere Variationen oder eine vergleichbare Terminologie oder durch die Erörterungen der Strategie, Pläne, Ziele, zukünftigen Ereignisse und Absichten. Solche Aussagen spiegeln die Absichten, Meinungen oder gegenwärtigen Erwartungen der Parteien in Bezug auf mögliche zukünftige Ereignisse wider und basieren auf aktuellen Plänen, Schätzungen und Prognosen, die die Parteien nach bestem Wissen gemacht haben, in Bezug auf, unter anderem, das jeweilige Geschäft, die Ertragslage, die Finanzlage, die Perspektiven, das Wachstum und die Strategien von Vodafone und Idea Cellular Limited („Idea“) (ein Unternehmen der Aditya Birla Group), Aussagen über die Fusion und die erwarteten Konsequenzen und Vorteile der Fusion, die zukünftigen Wachstumsaussichten des gemeinsamen Unternehmens und der gesetzte Abschlusstermin der Fusion sowie die beabsichtigte Finanzierung des gemeinsamen Unternehmens (einschließlich der beabsichtigten Hebelwirkung). Aufgrund unterschiedlicher Risiken und Unwägbarkeiten können tatsächliche Ereignisse oder Ergebnisse oder die tatsächliche Wertentwicklung wesentlich von denen abweichen, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen reflektiert oder in Betracht gezogen werden.

Solche Risiken und Unwägbarkeiten umfassen, sind aber nicht beschränkt auf, behördliche Genehmigungen, die die Annahme von Bedingungen mit potentielle nachteiligen Auswirkungen erfordern können; Risiken, die die jeweilige Fähigkeit der Parteien beinhalten, erwartete Vorteile im Zusammenhang mit der Fusion zu realisieren; Die Auswirkungen von Rechtsverfahren bzw. sonstigen Verfahren; Sowie weiteres Wachstum auf dem Markt für Telekommunikationsdienste und allgemeine wirtschaftliche Bedingungen in den relevanten Märkten.

Darüber hinaus kann eine Überprüfung der Gründe, warum tatsächliche Ergebnisse und Entwicklungen wesentlich von den Erwartungen abweichen können, die in zukunftsgerichteten Aussagen offenbart oder impliziert werden, gefunden werden:

• Unter „zukunftsgerichtete Aussagen“ und „Hauptrisikofaktoren und Unwägbarkeiten“ im Jahresbericht der Vodafone Group Plc für das am 31. März 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr; und
• Unter „Weitere Informationen - Zukunftsgerichtete Aussagen“ im Vodafone Group Plc Halbjahresfinanzbericht für die vorangegangenen sechs Monate zum 30. September 2016.

Es können keine Garantien gegeben werden, dass die zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Ankündigung realisiert werden Daher sollten sich die Adressaten nicht auf solche zukunftsgerichteten Aussagen verlassen. Vorbehaltlich der Einhaltung der geltenden Gesetze und Verordnungen verpflichten sich die Parteien nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren. Es wird keine Zusicherung oder Gewähr für die Angemessenheit dieser zukunftsgerichteten Aussagen gemacht. Keine Aussage in diesem Dokument darf oder sollte als Gewinnprognose oder Schätzung für einen Zeitraum ausgelegt werden, und keine Aussage in diesem Dokument sollte dahin ausgelegt werden, dass der Cashflow aus dem operativen Geschäft, der Free Cashflow, die Gewinne oder die Aktienrendite von Vodafone (geändert für das gemeinsame Unternehmen) oder Idea, notwendigerweise den historischen oder veröffentlichten Informationen zum Cashflow aus dem operativen Geschäft, dem Free Cashflow, den Gewinnen oder der Aktienrendite von Vodafone oder Idea (falls zutreffend) entspricht oder diese übersteigen wird. Die tatsächlichen Ergebnisse können wesentlich von den in diesen Aussagen genannten oder implizit zum Ausdruck gebrachten Ergebnissen abweichen.

Diese Pressemitteilung dient lediglich Informationszwecken und ist weder für irgendwelche Angebote noch für die Veräußerung, den Verkauf, den Erwerb, den Kauf oder die Zeichnung von Wertpapieren aller hierin erwähnten Unternehmen in irgendeinem Land bestimmt, ob nach der Fusion oder zu einem anderen Zeitpunkt. Dieses Dokument darf nicht von keiner natürlichen oder juristischen Person in einer Gerichtsbarkeit verteilt oder verwendet werden, wenn eine solche Verteilung oder Benutzung dem anwendbaren Recht oder gesetzlichen Regelung zuwiderläuft.

1 Größter Kommunikationsanbieter nach Umsatz (basierend auf den TRAI-Branchenumsätzen zum Ende des Quartals im Dezember 2016) und Kunden (Stand Dezember 2016)
2 basierend auf: (Ideas Marktkapitalisierung in Höhe von 263 Mrd. INR (3,9 Mrd. US $) / 50 Prozent) x 45,1 Prozent + 39 Mrd. INR (579 Mio. US $) ( für 4,9 Prozent Beteiligung) + Einbringung der Nettoverschuldung von Vodafone India in Höhe von 552 Mrd. INR (8,2 Mrd. US $) auf Grundlage der Nettoverschuldung von Idea (gemäß den Pro-Forma-Anpassungen nach Fusionsbestimmungen) zum 31. Dezember 2016; Ideas Marktkapitalisierung am 27. Januar 2017 (30-tägiger VWAP in Höhe von 72,5 INR), der letzte Handelstag vor der Ankündigung von Vodafone und Idea, dass sie Gespräche über eine Fusion führen; Ideas Bewertung beinhaltet nicht die Beteiliggung von 11,15 Prozent an Indus Towers (im Wert von 8,8x LTM-EBITDA, nach Bharti Infratels Vielfachen am 17. März 2017)
3 Auf Jahresbasis vor den Integrationskosten im vierten Jahr nach Abschluss
4 Ausgehend von der erwarteten Netto-Schuldenquote / EBITDA des Geschäftsjahrs 2017. Die Nettoschulden / EBITDA-Auswirkungen beinhalten die Zahlung der Aditya Birla Group in Höhe von 39 Mrd. INR (579 Mio. US $), wird für die Entkonsolidierung von Vodafone Netherlands angepasst und unterliegt den Anpassungen.
5FCF wird durch Vodafone gemäß den Leitlinien definiert, aber nach den Spektrumszahlungen
6 Größter Kommunikationsanbieter nach Umsatz (basierend auf Zahlen vom Q3 2017 TRAI-Branchenumsatz) und Kunden (gemäß Zahlen vom Dezember 2016)
7 Die Spektrumbestände werden pro forma kombiniert und müssen möglicherweise reduziert werden, um den gesetzlichen Richtlinien für Fusionen und Übernahmen zu entsprechen
8 Ohne IBS (In-Building-Lösungen), COW (mobile Funktürme) und MSC (mobile Vermittlungsstellen) Türme und Pachtverträge
9 Basierend auf: (Ideas Marktkapitalisierung in Höhe von 263 Mrd. INR (3,9 Mrd. US $) / 50 Prozent) x 45,1 Prozent + 39 Mrd. INR (579 Mio. US $) ( für 4,9 Prozent Beteiligung) + Einbringung der Nettoverschuldung von Vodafone India in Höhe von 552 Mrd. INR (8,2 Mrd. US $) auf Grundlage der Nettoverschuldung von Idea (gemäß den Pro-Forma-Anpassungen nach Fusionsbestimmungen) zum 31. Dezember 2016; Ideas Marktkapitalisierung am 27. Januar 2017 (30-tägiger VWAP in Höhe von 72,5 INR), der letzte Handelstag vor der Ankündigung von Vodafone und Idea, dass sie Gespräche über eine Fusion führen; Ideas Bewertung beinhaltet nicht die Beteiligung von 11,15 Prozent an Indus Towers (im Wert von 8,8x LTM-EBITDA, nach Bharti Infratels Vielfachen am 17. März 2017).
10 Basierend auf Pro-forma-Anpassungen gemäß Fusionsbestimmungen
11 Die ausgewiesenen Umsatzerlöse, das EBITDA, das operative Ergebnis und das Ergebnis vor und nach Steuern für das Geschäftsjahr zum 31. März 2017 werden von Vodafone India ausgeschlossen, wobei das Ergebnis nach Steuern von Vodafone India in einer einzelnen Zeile in der Gewinn- und Verlustrechnung angegeben wird Das gesamte Ergebnis der letzten Jahre wird auf dieser Basis neu berechnet
12 Auf Grundlage der erwarteten Nettoschulden / EBITDA im Jahr 2017. Nettoschulden-/EBITDA-Auswirkungen beinhalten die geleisteten Zahlung der Aditya Birla Group in Höhe von 39 Mrd. INR (579 Mio. US $), bereinigt um die Entkonsolidierung der Vodafone Netherlands und unterliegt Abschlussanpassungen
13 FCF wird durch Vodafone gemäß den Leitlinien definiert, aber nach den Spektrumszahlungen
14 Vor-Liberalisierungszahlungen, oder 670 Mrd. INR (10,0 Mrd. US $) nach den Frequenz-Liberalisierungszahlungen
15 Die gesamten erwarteten Integrations- und Capex-Kosten ab Abschluss bis zum Ende des vierten Jahres belaufen sich wahrscheinlich auf rund 133 Mrd. INR (2,0 Mrd. US $)
16 Ohne Integrationskosten
17 Basierend auf den voll verwässerten 3,63 Mrd. Anteilen an Idea
18 Unter gewissen Bedingungen
19 Gemäß zweifachen Idea-Nettoverschuldung (basierend auf Pro-Forma-Anpassungen gemäß der Fusionsbestimmungen) in Höhe von 527 Mrd. INR (7,9 Mrd. US$) zum 31. Dezember 2016 + 25 Mrd. INR (369 Mio. US $)
20 Pro-forma für die geschätzten Rendite-Opex-Synergien von 1,3 Mrd. US $ im vierten Gesamtjahr, nach Abschluss, unter der Annahme, dass die Türme gemäß Bharti Infratel 8,8x LTM EBITDA vom 17. März 2017 veräußert werden und CGT aus dem Erlös abgezogen wird
21 Der überschüssige Cashflow berücksichtigt die zukünftigen Kapitalanforderungen des gemeinsamen Unternehmens