دمج شركتي Vodafone India و Idea: إنشاء أكبر مشغل للاتصالات في الهند

لندن، المملكة المتحدة ومومباي، الهند

السمات الرئيسية

• تدمج Vodafone الشركة التابعة لها Vodafone India (باستثناء 42% المتعلقة بالمساهمة في Indus Towers) مع Idea، المدرجة في البورصات الهندية.
• سيكون هذا الدمج المتكامل للغاية سببًا في وجود أكبر مشغل للاتصالات في الهند1 مع أوسع شبكة للهواتف المحمولة في البلاد، مع الالتزام القوي بدعم رؤية "الهند الرقمية" التي وضعتها الحكومة الهندية.
• سيؤدي الاستثمار المستدام من جانب الجهة المدمجة إلى تسريع التوسع في خدمات النطاق العريض اللاسلكي في عموم الهند باستخدام تقنيات الجيل الرابع / الجيل الرابع +/الجيل الخامس، ودعم تقديم خدمات المحتوى الرقمي و"إنترنت الأشياء" (IoT)، فضلاً عن توسيع الإدماج المالي من خلال الخدمات المالية المتنقلة لصالح المستهلكين الهنود، والشركات، والمجتمع ككل.
• الدمج بالتساوي مع القيادة المشتركة للشركة المدمجة بين Vodafone وAditya Birla Group، وهو ما تنظمه اتفاقية المساهمين.
• تتوافق نسبة الدمج مع توصيات المثمنين المستقلين المشتركين. وتقدر القيمة الضمنية للمؤسسة 828 مليار روبية هندية (12,4 مليار دولار) لشركة Vodafone India و722 مليار روبية (10,8 مليار دولار) لشركة Idea باستثناء حصتها في Indus Towers، وهو ما يؤدي إلى تقييم Vodafone India بمعدل 6.4 أضعاف قيمة المشروع / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين آخر اثنى عشر شهرًا، وكذلك الحال لشركة Idea بمعدل 6,3 أضعاف قيمة المشروع / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين آخر اثنى عشر شهرًا باستثناء حصتها في Indus Towers 2.
• تُقدر القيمة الصافية الحالية للتكاليف الأساسية ومجموع النفقات الرأسمالية بحوالي 670 مليار روبية (10,0 مليار دولار) بعد تكاليف الدمج ومدفوعات تحرير الطيف، وتقدر وفورات معدل التشغيل بقيمة 140 مليار روبية (2,1 مليار دولار) على أساس سنوي بحلول نهاية العام الرابع بعد اكتمال الدمج3.
• سوف تمتلك Vodafone 45.1 في المائة من الشركة المدمجة بعد نقل حصة بنسبة 4.9 في المائة إلى Aditya Birla Group تبلغ قيمتها حوالي 39 مليار روبية (حوالي 579 مليون دولار) نقدًا بالتزامن مع اكتمال الدمج. ومن ثم ستمتلك Aditya Birla Group 26.0 في المائة، ولها الحق في الحصول على المزيد من الأسهم من شركة Vodafone بموجب آلية متفق عليها بهدف تعادل الأسهم بمرور الوقت.
• إذا لم تتساوى أسهم Vodafone و Aditya Birla Group في الشرکة المدمجة بعد أربع سنوات، ستقوم شركة Vodafone ببيع أسهمها في الشركة المدمجة لكي تتساوى أسهمها مع أسهم Aditya Birla Group على مدى فترة الخمس سنوات التالية.
• إلى أن تتحقق المساواة في الأسهم، یتم تقیید حقوق التصویت للأسھم الإضافیة التي تمتلكها شرکة Vodafone، وسیتم ممارسة التصويت بشکل مشترك بموجب شروط اتفاقیة المساھمین.
• سيتم إلغاء دمج Vodafone India من قبل شركة Vodafone بموجب إعلان، وسيتم الإبلاغ عنها كمشروع مشترك بعد الإغلاق، وهو مما يقلل من صافي ديون Vodafone Group بحوالي 552 مليار روبية (8,2 مليار دولار)، كما يقلل نفوذ Vodafone Group بنحو 3,0 مرة صافي الدين / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين4. ومن المتوقع أن تعمل الصفقة على نمو التدفق النقدي لشركة Vodafone بشكل تراكمي5 من أول سنة كاملة بعد اكتمال الدمج.
• من المتوقع إغلاق الصفقة خلال العام الميلادي 2018، رهنًا بالموافقات المتعارف عليها.

صرح رئيس مجلس إدارة Aditya Birla Group، السيد Kumar Mangalam Birla، قائلاً:

"طوال تاريخها، كانت Aditya Birla Group معنية بمهمة بناء الأمة وقيادة النمو الشامل في البلاد. وسيعمل هذا الدمج البارز على تمكين Aditya Birla Group من إنشاء بنية تحتية رقمية عالية الجودة تستطيع نقل السكان الهنود نحو نمط حياة رقمي وجعل رؤية "الهند الرقمية" التي وضعتها الحكومة بمثابة حقيقة واقعة. وبالنسبة لمساهمي Idea ومقرضيها الذين قدموا الدعم لنا ومازالوا يقدمونه، فإن هذه الصفقة ذات نمو تراكمي بدرجة عالية، وستعمل Idea وVodafone معًا على إنشاء شركة ذات قيمة عالية بالنظر إلى نقاط القوة التكميلية لدينا"

صرح الرئيس التنفيذي لـ Vodafone Group، Vittorio Colao، قائلاً:

"إن دمج Vodafone India وIdea سيكون سببًا في ميلاد بطل جديد للهند الرقمية تأسس برؤية والتزام طويل الأجل لجلب شبكات الجيل الرابع ذات الطراز العالمي إلى القرى والبلدات والمدن في جميع أنحاء الهند. وستمتلك الشركة المدمجة النطاق المطلوب لضمان اختيار المستهلك المستدام في سوق تنافسية وتوسيع التقنيات الجديدة - مثل الخدمات المالية المتنقلة - التي لديها القدرة على تغيير الحياة اليومية لكل هندي. ونتطلع إلى العمل مع Aditya Birla Group لتحقيق قيمة لجميع الجهات المعنية."

الدمج الاستراتيجي

أعلنت Vodafone Group (بورصة لندن: VOD) و Idea Cellular (سوق الأوراق المالية الوطنية الهندية: IDEA) اليوم أنهما قد توصلا إلى اتفاق لدمج عملياتهما في الهند (باستثناء حصة Vodafone في Indus Towers البالغة 42 في المائة) لإنشاء أكبر مشغل اتصالات في الهند. وستصبح الشركة المدمجة بمثابة مزود الاتصالات الرائد في الهند بما لديه من 400 مليون عميل تقريبًا، أي 35 في المائة من حصة سوق العملاء و 41 في المائة من حصة سوق الإيرادات6.

سيتم وضع استراتيجية العلامة التجارية للشركة المدمجة في الوقت المناسب، وسوف تعزز انجذاب العملاء لكلا العلامتين التجاريين الحاليتين اللتين تم ترسيخهما على مدى العقد الماضي. وسيتم تغيير اسم الشركة المدمجة المدرجة في الوقت المناسب.

لقد تأسس دمج Idea و Vodafone India على التزام مشترك بتحقيق رؤية "الهند الهندية" التي وضعتها الحكومة وأهداف الإدماج المالي، الأمر الذي يؤدي إلى تقديم مزايا كبيرة لـ 1,3 مليار مستهلك هندي وتحقيق قيمة كبيرة لجميع الجهات المعنية.

من خلال الجمع بين أعمالهم الخاصة، ستؤسس Idea و Vodafone شركة بنطاق وكفاءة مطلوبتين لتقديم خدمات متنقلة مبتكرة وذات أسعار جذابة، مما يعزز من خيارات المستهلكين في سوق تنافسية للغاية تضم ما لا يقل عن خمسة مزودين رئيسيين لخدمات الاتصالات. وسيؤدي دمج شبكات وحيازات الطيف الخاصة بالشركتين، إلى جانب الاستثمار المستمر، إلى تسريع التوسع في خدمات النطاق العريض اللاسلكي في عموم الهند على تقنيات الجيل الرابع / الجيل الرابع +/الجيل الخامس لبناء القدرات، ودعم توسيع المحتوى الرقمي وخدمات إنترنت الأشياء، وتقديم تجربة نطاق عريض ذات طراز عالمي للعملاء.

سيكون لدى الشركة المدمجة طيفًا كافيًا للتنافس بفعالية مع المشغلين الرئيسيين الآخرين في السوق. وستمتلك 1,850 ميجا هرتز بما في ذلك حوالي 1,645 ميجا هرتز من الطيف المحرر المكتسب من خلال مزادات7. وستكون قادرة على بناء سعة كبيرة للبيانات المتنقلة، وذلك باستخدام أكبر حافظة طيف للنطاق العريض مع 34 من ناقلات الجيل الثالث و129 من ناقلات الجيل الرابع في جميع أنحاء البلاد.

سيتيح التواجد القوي لشركة Vodafone India في دوائر المترو بالإضافة إلى الدور القيادي لشركة Idea في أسواق الاتصالات شبه الحضرية والريفية إلى شغل دورًا قياديًا على مستوى البلاد في إطار المبادئ التوجيهية الهندية للاندماج والاستحواذ. وفي الدوائر التي يكون لشركتي Idea و Vodafone Indiaتتواجد محدود في الوقت الحالي، فإن الكيان المدمج سيصبح المنافس الرئيسي بما لديه من نطاق للتنافس على نحو أكثر فعالية وتعزيز اختيار المستهلك.

ستكون الشركة المدمجة قادرة على الاعتماد على الدعم من اثنين من أكبر المساهمين فيها، وهما Vodafone و Aditya Birla Group، (يُشار إليهما منفردين بـ "الطرف" ومجتمعين بـ "الطرفين") لدفع عجلة النمو والاستثمار، ولتحقيق قيمة لجميع الجهات المعنية. حيث تجمع قدرات الأطراف بين خبرة إدارة الأعمال الرائدة عبر العديد من الصناعات والمناطق، والخبرة العالمية في مجال الاتصالات ذات النطاق العالمي، وخدمات المشاريع، والخدمات المالية المتنقلة، والمشتريات، والفهم العميق للعلاقات القوية داخل السوق الهندية.

بيانات المعاملات

سيتم تنظيم المعاملات على النحو التالي:

• سوف تساهم Idea بجميع أصولها بما في ذلك أبراجها المستقلة التي تحتوي على 15,4 ألف وحدة للإيجار8 وحصتها في Indus Towers التي تقدر بـ 11,15 في المائة.
• سوف تساهم Vodafone بشركة Vodafone India بما في ذلك أبراجها المستقلة التي تحتوي على 15,8 ألف وحدة للإيجار8 ولكن باستثناء حصتها في Indus Towers التي تقدر بـ 42 في المائة.
• تتوافق نسبة الدمج مع توصيات المثمنين المستقلين المشتركين. وبناءً على سعر السهم الخالص لشركة Idea 72.5) روبية بناءً على 30 يوم تداول كمتوسط سعر مرجح على أساس الحجم في 27 يناير 2017)، تتضمن نسبة الدمج المتفق عليها قيمة المؤسسة لشركة Vodafone India التي تبلغ 828 مليار روبية (12,4 مليار دولار) وقيمة المؤسسة للأعمال المتنقلة لشركة Idea التي تبلغ722 مليار روبية (10,8 مليار دولار) باستثناء حصتها في Indus التي تُقدر بـ 11.15 في المائة. ويعادل هذا تقييم Vodafone India بمعدل 6.4 أضعاف قيمة المشروع / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين، وكذلك الحال لشركة Idea بمعدل 6,3 أضعاف قيمة المشروع / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين باستثناء حصتها في Indus Towers9.
• ستعتمد مساهمة Vodafone في صافي الدين على صافي الدين لشركة Idea عند اكتمال الدمج فضلاً عن عمليات ضبط الإغلاق المتعارف عليها. وستساهم Vodafone بصافي دين اكبر من Idea بقيمة 25 مليار روبية (369 مليون دولار) عن اكتمال الدمج. وبناءً على صافي الدين لشركة Idea الذي يُقدر بـ 527 مليون روبية (7.9 مليار دولار) في 31 ديسمبر 201610، فإن هذا سيتضمن 552 مليار روبية (8.2 مليار دولار) من الدين ستساهم بها Vodafone.
• سوف تمتلك Vodafone 45.1 في المائة من الشركة المدمجة بعد نقل حصة بنسبة 4.9 في المائة إلى Aditya Birla Group تبلغ قيمتها حوالي 39 مليار روبية (حوالي 579 مليون دولار) نقدًا بالتزامن مع اكتمال الدمج. ومن ثم ستمتلك Aditya Birla Group 26.0 في المائة من الشركة المدمجة، وسيمتلك مساهمي Idea الآخرين النسبة المتبقية التي تُقدر بـ 28.9 في المائة.
• يحق لـ Aditya Birla Group الحصول على ما يصل إلى 9.5 في المائة من الحصة الإضافية من Vodafone بموجب آلية متفق عليها بهدف تعادل الأسهم بمرور الوقت. وإذا لم تعادل Aditya Birla Group حصتها، ستقوم Vodafone بتقليص حصتها من أجل تعادل أسهمها مع أسهم Aditya Birla Group. وإلى أن يتحقق هذا التعادل، سيتم تقييد الأسهم الإضافية التي تمتلكها Vodafone، وسيتم ممارسة التصويت بشكل مشترك بموجب شروط اتفاقية المساهمين.

قبل إتمام الصفقة، تعتزم Vodafone وIdea بيع أصول الأبراج المستقلة الخاصة بهما وحصة Idea في Indus Towers بنسبة 11.15 في المائة لتقليل النفوذ في الشركة المدمجة. كما ستستكشف Vodafone الخيارات الاستراتيجية لحصتها البالغة 42 في المائة في Indus Towers؛ وتتضمن الخيارات المحتملة إما التصرف الجزئي أو الكلي.

يتم السيطرة على الشركة المدمجة من قبل Vodafone و Aditya Birla Group معًا.

سيتم إلغاء دمج Vodafone India11 من قبل شركة Vodafone على الفور. وبعد الإغلاق، سيتم الإبلاغ عن الشركة المدمجة كمشروع مشترك من قبل Vodafone، وتفسيرها بموجب طريقة الأسهم، مما ينتج عنه تقليل صافي ديون Vodafone. وعلى النحو الموضح أعلاه، في 31 ديسمبر 2016 سيكون هذا قد وصل إلى 552 مليار روبية (8.2 مليار دولار)، والذي عند إضافته إلى 39 مليار روبية (579 مليون دولار) في صورة نقد مستلم من Aditya Birla Group سيقلل من نفوذ Vodafone Group المعلن عنه بحوالي 0.3 مرة صافي الدين / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين12.

من المتوقع أن تتسبب هذه الصفقة في نمو تراكمي للتدفق النقدي13 لشركة Vodafone من أول سنة كاملة بعد اكتمال الدمج.

فرصة التعاون

سيعمل الدمج بين Idea وVodafone India على إنشاء نطاق لتلبية الطلب المتسارع للعملاء على استهلاك البيانات، وتمكين الكفاءات الضخمة. من المتوقع أن يصل التعاون بشأن تكلفة معدل التشغيل والنفقات الرأسمالية إلى 140 مليار روبية (2.1 مليار دولار) على أساس سنوي بحلول رابع سنة كاملة بعد اكتمال الدمج. ويعادل هذا قيمة حالية صافية تبلغ قرابة 700 مليار روبية (10.5 مليار دولار) 14، بعد تكاليف الدمج15. وتمثل وفورات تكاليف التشغيل 60 في المائة من وفورات معدل التشغيل المتوقعة16.

تشمل المصادر الرئيسية المتوقعة للتعاون بشأن التكلفة والنفقات الرأسمالية ما يلي:

• ترشيد البنية التحتية للشبكة، وتوليد الكفاءات التشغيلية، وانخفاض نفقات الصيانة، وتحقيق وفورات في تكاليف الطاقة؛
• زيادة توافر الطيف، والانتشار الأوسع لشبكة النفاذ اللاسلكية الفردية (RAN) إلى جانب إعادة انتشار المعدات المتداخلة من المواقع التي تم ترشيدها، مما يؤدي إلى انخفاض النفقات الرأسمالية؛
• مراكز الخدمة، والمكاتب الخلفية، وكفاءات التوزيع.
• تيسير نظم تكنولوجيا المعلومات على الصعيدين الوطني والإقليمي، والتطور إلى نظام فردي لتكنولوجيا المعلومات للكيان الجديد؛ و
• تحسين التكاليف العامة والإدارية.

يتوقع الطرفان أيضًا وجود بعض أوجه عدم التعاون على المستوى التنظيمي. ويرجع السبب الرئيسي وراء ذلك إلى مدفوعات تحرير الطيف ومتطلبات الوفاء بالمستويات التنظيمية للطيف وحدود حصص السوق في دوائر معينة بعد سنة واحدة من إتمام الصفقة. ويتوقع أن يكون لتكاليف تحرير الطيف تأثير على القيمة الحالية الصافية بما يقرب من 30 مليار روبية (0.5 مليار دولار).

آلية التعادل

يحق لـ Aditya Birla Group الحصول على المزيد من الأسهم من Vodafone بموجب آلية متفق عليها بهدف تعادل أسهم الطرفين بمرور الوقت. وإلى أن يتحقق هذا التعادل، سيتم تقييد الأسهم الإضافية التي تمتلكها Vodafone، وسيتم ممارسة التصويت بشكل مشترك بموجب شروط اتفاقية المساهمين.

اتفق الطرفان على فترة توقف أول ثلاث سنوات بعد الإغلاق، والتي خلالها لا يمكن لأي من الطرفين شراء أي أسهم من طرف آخر أو بيع أي أسهم إليه.

يحق لـ Aditya Birla Group خلال فترة التوقف شراء حصة تصل إلى 9.5 في المائة في الشركة المدمجة من Vodafone بسعر متفق عليه يعادل قيمة حقوق الملكية التي تبلغ 946 مليار روبية (14.1 مليار دولار) مقابل 100 في المائة من الشركة المدمجة (بعد الإغلاق). وهذا يعادل 130 روبية للسهم، وهو ما يمثل قسطًا بنسبة 80 في المائة لسعر السهم الخالص الخاص بشركة Idea البالغ 72.5 روبية (بناءً على 30 يوم تداول كمتوسط سعر مرجح على أساس الحجم في 27 يناير 2017 17).

إذا لم تتعادل أسهم الطرفين على مدى أول ثلاث سنوات، ستكون Aditya Birla Group بحاجة إلى إبلاغ Vodafone بعدد الأسهم الأخرى التي ترغب في الحصول عليها (إلى 9.5 في المائة كحد أقصى مع طرح أي أسهم تم شرائها في أول ثلاث سنوات). حينئذ يوجد أمام Aditya Birla Group 12 شهرًا لإتمام مثل هذا الشراء بالسعر السائد في السوق. وفي نهاية السنة الثالثة بعد الإغلاق، ينتهي العمل بأحكام التوقف فيما يتعلق بكافة الأسهم بخلاف تلك التي التزمت Aditya Birla Group بالحصول عليها، إن وجدت.

من بداية السنة الخامسة بعد اكتمال الدمج، إذا لم تتعادل أسهم Vodafone و Aditya Birla Group في شركة Idea، سوف تقوم Vodafone ببيع أسهمها في الشركة المدمجة لتعادل أسهمها مع أسهم Aditya Birla Group على مدى فترة الخمس سنوات التالية18.

الإدارة والحوكمة المشتركة

أبرمت Vodafone و Aditya Birla Group اتفاقية مساهمين، ومن المقرر تعديل مواد الشركة المدمجة عند الإغلاق لتعكس بعض الحقوق لكل طرف.

بعد اكتمال الدمج، سيتكون مجلس إدارة الشركة المدمجة من 12 عضوًا من بينهم ثلاثة أعضاء تعينهم Vodafone وثلاثة آخرين تعينهم Aditya Birla Group، وستة أعضاء مستقلين.

سوف تمتلك Aditya Birla Group الحق بمفردها في تعيين رئيس مجلس الإدارة (بحيث يكون واحدًا من أعضائها الثلاثة)، وهو Mr Kumar Mangalam Birla. وسوف تمتلك Vodafone الحق بمفردها في تعيين المدير المالي. ويوافق كلا الطرفان مجتمعان على تعيين الرئيس التنفيذي ومدير للعمليات.

سيتم تأكيد هذه الأدوار إلى جانب تلك الأدوار الخاصة بفريق الإدارة الأوسع قبل الإغلاق، مع التعيينات التي تتم وفقًا لمبدأ "اختيار أفضل شخص للوظيفة".

ستخضع حقوق الطرفين بموجب اتفاقية المساهمين - والمواد المعدلة الخاصة بالشركة المدمجة - لعدد من الشروط التي تشمل (على سبيل المثال لا الحصر) طرف يحافظ على أسهمه في الشركة المدمجة فوق 26 في المائة حتى 31 مارس 2020 وفوق 21 في المائة بعد ذلك.

هيكل رأس المال وسياسة توزيع الأرباح

سيكون صافي الدين المبدئي في 31 ديسمبر 2016 قد بلغ 1,079 مليار روبية (16.1 مليار دولار). وعلى هذا الأساس، فإن نفوذ الشركة المدمجة سيكون 4.4 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين آخر اثنى عشر شهرًا19. وبشكل مبدئي عند بيع الأبراج المستقلة لشركتي Vodafone وIdea، وحصة Idea البالغة 11.15 في المائة في Indus، بالإضافة إلى التعاون بشأن النفقات الرأسمالية ومعدل التشغيل بشكل تقديري، فإن هذا سيزيد النفوذ 3.0 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين آخر اثنى عشر شهرًا20.

يتوقع الطرفان أن تكون الشركة المدمجة ذاتية التمويل في المستقبل، ولكنهما ملتزمان بالحفاظ على النفوذ الملائم قبل الإغلاق وبعده، وذلك بمساعدة عمليات البيع المتوقعة للأبراج المستقلة الخاصة بـ Idea وVodafone India فضلاً عن حصة Idea البالغة 11.15 في المائة في Indus.

لقد اتفق الطرفان على هيكل لرأس المال وسياسة لتوزيع الأرباح، والتي من المتوقع تنفيذها بعد اكتمال الدمج. وسيضمن ذلك رسملة الشركة المدمجة بشكل مناسب، وتوزيع التدفقات النقدية الفائضة21 على المساهمين.

شروط اكتمال الدمج والجدول الزمني الإرشادي

تخضع الصفقة لموافقات السلطات التنظيمية ذات الصلة. وقد اضطلعت كل من Vodafone وIdea بعمل تحضيري بشأن المخطط المطلوب وعمليات الحفظ الأخرى الضرورية.

تخضع الصفقة أيضًا لشروط الإغلاق الأخرى المتعارف عليها، بما في ذلك عدم وجود أي تغييرات سلبية جوهرية. وسوف تكون هناك حاجة إلى موافقة المساهمين في شركة Idea بموجب مخطط ترتيب. ولا تخضع الصفقة لموافقة مساهمي Vodafone.

تتضمن الصفقة رسوم إنهاء قيمتها 33 مليار روبية (500 مليون دولار) تصبح مستحقة الدفع بموجب ظروف معينة.

تتوقع Vodafone وIdea أن يتم اكتمال الدمج خلال العام الميلادي 2018.

البيانات المالية الرئيسية

حول شركة Vodafone

شركة Vodafone هي واحدة من أكبر مجموعات الاتصالات على مستوى العالم، وتقدم مجموعة من الخدمات تتضمن المكالمات الصوتية، والرسائل، والبيانات، والاتصالات الثابتة. وتمتلك Vodafone عمليات متنقلة في 26 دولة، ولديها شراكات مع أكثر من 49 شبكة متنقلة، بالإضافة إلى عمليات النطاق العريض الثابتة في 17 سوقًا. واعتبارًا من 31 ديسمبر 2016، يوجد لدى Vodafone 470 مليون عميل لخدمات المحمول و14.3 مليون عميل للنطاق العريض الثابت. لمزيد من المعلومات، يرجى زيارة: www.vodafone.com.

حول Aditya Birla Group

تعد Aditya Birla Group تكتلاً مشتركًا برأس مال 41 مليار دولار، ولديها عمليات في أكثر من 36 دولة. وتعمل Aditya Birla Group في الهند وعلى الصعيد العالمي لأكثر من 5 عقود. وتتضمن أعمالها من بين صناعات أخرى كل من الاتصالات المتنقلة، والمعادن والتعدين، والأسمنت، وأسود الكربون (السخام)، والمنسوجات، والملابس، والمواد الكيميائية، والأسمدة، والتأمين على الحياة، والخدمات المالية.

حول Idea Cellular

تعد Idea Cellular ثالث أكبر مشغل اتصالات لاسلكية في الهند. وقد تم إدراج شركة Idea في سوق الأوراق المالية الوطنية الهندية (NSE) وبورصة بومباي (BSE) في الهند. وتعد Idea جزءًا من Aditya Birla Group، وهي واحدة من أكبر مجموعات الشركات في الهند.

بالنسبة لآخر اثنى عشر شهرًا حتى 31 ديسمبر 2016، أعلنت Idea Cellular عن إيرادات بقيمة 369 مليار روبية (5.5 مليار دولار)، وبلغت قيمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين 114 مليار روبية (1.7 مليار دولار).

مستشارو Vodafone وVodafone India

كبار المستشارين الماليين: Morgan Stanley وRobey Warshaw

المستشارون الماليون: Bank of America Merrill Lynch، و Kotak Investment Bank، و Rothschild and UBS.

المستشارون القانونيون: S&;R Associates، و Slaughter and May

مستشارو Idea

المستشارون القانونيون: Vaish Associates Advocates، و Bharucha &; Partners

مزودو الرأي المحايد: Axis Capital Limited

المثمنون المستقلون المشتركون:

Walker Chandiok &; Co LLP، و Bansi S. Mehta &; Co.

الاستفسارات:
Vodafone
علاقات المستثمرين
الهاتف: +44 (0) 7919 990 230
العلاقات الإعلامية: www.vodafone.com/media/contact

Idea Cellular Limited
علاقات المستثمرين
الهاتف : +91 22 95940 03439
البريد الإلكتروني : investorrelations@idea.adityabirla.com

ملاحظات للمحررين
أسعار العملات الأجنبية المستخدمة:
روبية / 66.95 دولار

إخلاء المسؤولية
تشكل بعض المعلومات الواردة في هذه الوثيقة "بيانات تطلعية"، والتي يمكن تحديدها باستخدام مصطلحات مثل "ربما"، أو "سوف"، أو "ينبغي"، أو "يتوقع"، أو "توقع"، أو "مشروع"، أو "تقدير"، أو "نية"، أو "مواصلة"، أو "تستهدف"، أو "تعتقد" (أو نفي ذلك) أو غير ذلك من الاختلافات في هذا الشأن أو المصطلحات المماثلة، أو من خلال مناقشة الاستراتيجيات أو الخطط أو الأهداف أو الغايات أو الأحداث المستقبلية أو النوايا. وتعبر هذه البيانات عن النوايا أو الآراء أو التوقعات الحالية للأطراف فيما يتعلق بالأحداث المستقبلية المحتملة، وتستند إلى الخطط والتقديرات والتوقعات الحالية لدى الطرفان بناءً على أفضل ما لديهم من معرفة بخصوص الأعمال ذات الصلة، ونتائج العمليات، والوضع المالي، والتوقعات، ونمو Vodafone وIdea Cellular Limited (“Idea”) (شركة تابعة لـ Aditya Birla Group ) واستراتيجياتهما، والبيانات المتعلقة بالصفقة، والعواقب والمزايا المتوقعة للصفقة، وتطلعات النمو المستقبلية للشركة المدمجة، وتاريخ الإغلاق المستهدف للصفقة، والتمويل المستهدف للشركة المدمجة (بما في ذلك النفوذ المستهدف) وذلك من بين أمور أخرى. ونظرًا للمخاطر المتنوعة وحالات عدم اليقين، فإن الأحداث أو النتائج الفعلية أو الأداء الفعلي قد يختلف جوهريًا عن ذلك المنعكس أو المتصور في مثل هذه البيانات التطلعية.

تشمل هذه المخاطر وحالات عدم اليقين، على سبيل المثال لا الحصر، الموافقات التنظيمية التي قد تتطلب قبول الشروط ذات الآثار السلبية المحتملة، والمخاطر التي تنطوي على قدرة الطرفين على تحقيق مزايا متوقعة تتعلق بالصفقة، وأثر الإجراءات القانونية أو غيرها، واستمرار النمو في سوق خدمات الاتصالات، والظروف الاقتصادية العامة في السوق (الأسواق) ذات الصلة.

علاوة على ذلك، فإن استعراض الأسباب الكامنة وراء احتمال اختلاف النتائج والتطورات الفعلية بصورة جوهرية عن التوقعات التي تم الكشف عنها أو المتضمنة في البيانات التطلعية يمكن العثور عليها:

• تحت "البيانات التطلعية" و " وحالات عدم اليقين وعوامل الخطر الرئيسية" في التقرير السنوي لـ Vodafone Group Plc للسنة المنتهية في 31 مارس 2016؛ و
• تحت "البيانات التطلعية - معلومات أخرى" في التقرير المالي نصف السنوي لـ Vodafone Group Plc للستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2016.

لا يمكن تقديم تأكيدات بأنه سيتم تحقيق البيانات التطلعية الواردة في هذا الإعلان. ونتيجة لذلك، ينبغي ألا يعتمد المستلمون على مثل هذه البيانات التطلعية. ورهنًا بالامتثال للقوانين واللوائح المطبقة، يتعهد الطرفان دون التزام بتحديث هذه البيانات التطلعية. ولا يتم تقديم أي تأكيدات أو ضمانات بشأن معقولية مثل هذه البيانات التطلعية. ولا یوجد أي بیان في ھذه الوثیقة يمكن تفسيره ولا يجوز تفسيره علی أنه توقع أو تقدیر للأرباح لأي فترة، ولا ینبغي تفسیر أي بیان في ھذه الوثیقة علی أنه یعني بالضرورة أن التدفق النقدي من العملیات، أو التدفق النقدي الحر، أو العائدات، أو العائد للسھم الواحد لأي من Vodafone (مثلما تغيرت من قبل الشركة المدمجة) أو Idea يتطابق أو يتجاوز التدفقات النقدية التاريخية أو المنشورة من العمليات، أو التدفق النقدي الحر، أو العائدات، أو العائد للسهم لأي من Vodafone أو Idea (حسب الاقتضاء). وقد تختلف النتائج الفعلية جوهريًا عن النتائج الصريحة أو الضمنية.

إن هذا البيان الصحفي هو لأغراض إعلامية فقط، ولا يقصد به ولا يشكل ولا يعد جزءًا من أي دعوة، أو عرض لبيع، أو تصرف، أو اكتساب، أو شراء، أو اشتراك في أي أوراق مالية لأي شركة مذكورة هنا في أي اختصاص قضائي، سواء وفقًا للصفقة أو خلافه. ولا يجوز توزيع هذه الوثيقة أو استخدامها من قبل أي شخص أو كيان في أي اختصاص قضائي يكون فيها هذا التوزيع أو الاستخدام مخالفًا للقوانين أو اللوائح المطبقة.

1 أكبر مزود للاتصالات من حيث الإيرادات (على أساس إيرادات الصناعة وفقًا لهيئة تنظيم الاتصالات في الهند للربع السنوي المنتهي في ديسمبر 2016) والمشتركين (كما أعُلن عنهم في ديسمبر 2016)
2 بناءً على: (القيمة السوقية لشركة Idea البالغة 263 مليار روبية (3.9 مليار دولار) / 50 في المائة) × 45.1 في المائة + 39 مليار روبية (579 مليون دولار) (مستلمة مقابل حصة محولة بنسبة 4.9 في المائة) + مساهمة صافي الدين لشركة Vodafone India البالغة 552 مليار روبية (8.2 مليار دولار) بناءً على صافي الدين لشركة Idea (بناءً على التعديلات المبدئية حسب تعريفات الصفقة) في 31 ديسمبر 2016؛ القيمة السوقية لشركة Idea في 27 يناير 2017 (متوسط السعر المرجح على أساس الحجم وقدره 72.5 روبية عند الإغلاق على30 يوم تداول)، بوصفه آخر يوم تداول قبل إعلان Vodafone وIdea أنهما دخلا في مناقشات بشأن هذه الصفقة؛ وتم احتساب قيمة Idea باستثناء حصتها البالغة 11.15 في المائة في Indus Towers (بقيمة 8.8 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين آخر اثنى عشر شهرًا، وفقًا لـ Bharti Infratel المتعددة عند الإغلاق في 17 مارس 2017)
3 على أساس سنوي قبل تكاليف الدمج في السنة الرابعة الكاملة بعد اكتمال الدمج
4 بناءً على صافي الدين المتوقع نهاية العام المالي 2017 / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين. يتم تعديل تأثير صافي الدين / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين الذي يتضمن دفع 39 مليار روبية (579 مليون دولار) من Aditya Birla Group من أجل إلغاء دمج Vodafone Netherlands، ويخضع لتعديلات اكتمال الدمج.
5 التدفق النقدي الحر على النحو المحدد من قبل Vodafone على أساس التوجيه ولكن بعد مدفوعات الطيف
6 أكبر مزود للاتصالات من حيث الإيرادات (على أساس إيرادات الصناعة وفقًا لهيئة تنظيم الاتصالات في الهند للربع السنوي الثالث من العام المالي 2017) والمشتركين (كما أعُلن عنهم في ديسمبر 2016)
7 تظهر حيازات الطيف على أساس مبدئي مجمع، وقد تحتاج إلى تخفيض لتتوافق مع المبادئ التوجيهية لعمليات الاندماج والاستحواذ
8 باستثناء أبراج وعمليات استئجار IBS (الحلول المدمجة)، وCOW (المواقع الخلوية المتنقلة) وMSC (مركز التبديل المتنقل)
9 بناءً على: (القيمة السوقية لشركة Idea البالغة 263 مليار روبية (3.9 مليار دولار) / 50 في المائة) × 45.1 في المائة + 39 مليار روبية (579 مليون دولار) (مستلمة مقابل حصة محولة بنسبة 4.9 في المائة) + مساهمة صافي الدين لشركة Vodafone India البالغة 552 مليار روبية (8.2 مليار دولار) بناءً على صافي الدين لشركة Idea (بناءً على التعديلات المبدئية حسب تعريفات الصفقة) في 31 ديسمبر 2016؛ القيمة السوقية لشركة Idea في 27 يناير 2017 (متوسط السعر المرجح على أساس الحجم وقدره 72.5 روبية عند الإغلاق على30 يوم تداول)، بوصفه آخر يوم تداول قبل إعلان Vodafone وIdea أنهما دخلا في مناقشات بشأن هذه الصفقة؛ وتم احتساب قيمة الخدمات المتنقلة لشركة Idea باستثناء حصتها البالغة 11.15 في المائة في Indus Towers (بقيمة 8.8 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين آخر اثنى عشر شهرًا، وفقًا لـ Bharti Infratel المتعددة عند الإغلاق في 17 مارس 2017)
10 بناءً على التعديلات المبدئية حسب تعريفات الصفقة
11 إن إيرادات Vodafone Group المعلن عنها، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين، والأرباح التشغيلية، والأرباح قبل وبعد الضريبة للعام المنتهي في 31 مارس 2017 ستستبعد Vodafone India، مع تقديم النتيجة بعد الضريبية الخاصة بـ Vodafone India كخط واحد في بيان الدخل. وستتم إعادة بيان جميع النتائج المالية للسنوات السابقة على هذا الأساس
12 بناءً على صافي الدين المتوقع نهاية العام المالي 2017 / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين. يتم تعديل تأثير صافي الدين / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين الذي يتضمن دفع 39 مليار روبية (579 مليون دولار) من Aditya Birla Group من أجل إلغاء دمج Vodafone Netherlands، ويخضع لتعديلات الإغلاق.
13 التدفق النقدي الحر على النحو المحدد من قبل Vodafone على أساس التوجيه ولكن بعد مدفوعات الطيف
14 مدفوعات ما بعد تحرير الطيف، أو مدفوعات ما قبل تحرير الطيف بقيمة 670 مليار روبية (10 مليارات دولار)
15 من المتوقع أن يبلغ إجمالي تکاليف الدمج والنفقات الرأسمالية المتوقعة حوالي 133 مليار روبية (2 مليار دولار) من اكتمال الدمج حتی نهاية العام الرابع بالكامل
16 باستثناء تكاليف الدمج
17 بناءً على العدد الصحيح المخفف لأسهم شركة Idea البالغة 3,630 مليون
18 تخضع لشروط معينة
19 بناء على 2 ضعف صافي الدين لشركة Idea (بناءً على التعديلات المبدئية حسب تعريفات الصفقة) البالغ 527 مليار روبية (7,9 مليار دولار) في 31 ديسمبر 2016 + 25 مليار روبية (369 مليون دولار)
20 بشكل مبدئي لحالات التعاون بشأن معدل التشغيل والنفقات الرأسمالية التقديرية والي تبلغ قيمتها 1.3 مليار دولار في السنة الرابعة الكاملة للعمليات، بعد اكتمال الدمج، على افتراض بيع أصول الأبراج في Bharti Infratel المتعددة بما يعادل 8.8 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين آخر اثنى عشر شهرًا عند الإغلاق في 17 مارس 2017 وخصم CGT من العائدات
21 التدفق النقدي الزائد يأخذ في الاعتبار متطلبات رأس المال المستقبلية للشركة المدمجة